谷歌计划筹资800亿美元用于AI扩张，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦参与投资

一、核心融资信息

Alphabet Inc.宣布一项大规模股权融资计划，拟筹集800亿美元，用于人工智能基础设施建设，应对AI算力需求缺口。巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦同意通过私募方式注资100亿美元，为谷歌AI战略背书。

二、融资背景

此次大规模融资凸显生成式AI时代保持竞争力所需的巨额投入。Alphabet表示，企业客户与消费者对其AI解决方案的需求，目前已远超公司现有算力供给。

三、具体融资方案

本次融资采用双重策略：

1. 300亿美元：承销公开发行，涵盖强制可转换优先股存托凭证、A类普通股及C类资本股。

2. 400亿美元：市价发行（ATM）计划，预计2026年第三季度启动。

四、伯克希尔·哈撒韦投资详情

• 以每股351.81美元认购50亿美元A类股

• 以每股348.20美元认购50亿美元C类股

• 伯克希尔自2025年第三季度开始建仓Alphabet

五、资本支出与财务状况

• 2026年资本支出预计1800亿–1900亿美元，2027年预计进一步大幅增长

• 过去12个月经营性现金流1740亿美元，负债规模超1000亿美元

• 融资目的：支撑AI业务扩张，维持健康资产负债表

六、谷歌云及AI业务核心数据

• 谷歌云第一季度收入同比增长63%

• 订单积压量环比近乎翻倍，超4600亿美元

• 每月使用谷歌模型的开发者数量超850万

• 过去一年第一方API令牌处理量增长6倍

七、资金用途（市价发行部分）

400亿美元市价发行计划主要用于支付员工股权归属产生的税务义务。Alphabet采用“出售以覆盖”模式：用自有资金结算员工税款，再通过市价发行等额股票补充资金。预计2026年市价发行所得中约300亿美元用于税务支出。

八、承销机构

高盛、摩根大通证券、摩根士丹利担任本次承销发行的联席账簿管理人！