今日市场行情分化剧烈，双创指数大幅跳水，CPO、PCB板块同步走低；煤炭、AI应用软件逆势走强，红利指数涨幅超2%，微盘股也结束跌势，大涨超3%，市场风格出现明显切换。两市近4000只个股上涨，盘中黄线领先白线，个股中位数涨幅超1%，整体呈现普涨格局，市场赚钱效应向好。不过我当日收益依旧不佳，此前强势的硬科技板块迎来深度调整，走势反转明显。本轮调整源于相关调控引导，从大基金减持到规范投资风格，本质是市场风格纠偏，通过抑制高位热点、托举低位品种，维系慢牛节奏。目前相关利空已基本落地，情绪宣泄接近尾声，后续市场波动会逐步收窄，整体以结构性轮动为主。两市成交量较昨日缩减超2000亿元，大幅缩量意味着市场情绪明显降温，多数资金观望情绪浓厚，短期暂无明确主线。但缩量也反映出场内抛压已有限，上周五调仓减仓动作基本完成，早盘的情绪杀跌午后或将逐步收敛。硬科技板块的行业基本面并未改变，高景气度、业绩支撑以及产品涨价逻辑依然成立，叠加两市仍维持三万亿左右成交规模，相关行情不会彻底终结，只是难以再现此前单边大涨的走势。当日内资再度净流出超300亿元。板块方面，煤炭、软件、传媒、信创、游戏、金融科技、农业、零售、算力租赁、电网等领涨；科创芯片、半导体设备、CPO、通信设备、白酒、医药、保险等板块跌幅居前。市场高低切换特征突出，双创旗下硬科技品种集体走弱，红利资产与AI应用板块迎来爆发，其中软件板块涨幅接近5%，德邦稳盈、长城产业等相关基金同步走高。煤炭板块表现亮眼，已连续四日上涨。反观此前走强的医药、白酒，上周五集体上涨后，今日便冲高回落、跌幅靠前。港股、北证市场同样迎来反弹，涨幅接近2%。各类板块走势分化，核心还是资金调仓所致：高位标的上涨乏力，资金转而布局低位滞涨方向，叠加利好消息催化，带动相关板块上行。经过连续两日调整，CPO、半导体板块的恐慌情绪已充分释放，不少个股逐步显现配置价值，涨跌本就相伴，反弹行情也随时可能到来。当下切忌盲目追涨杀跌。机器人、商业航天板块持续走弱，其中机器人板块已连续五日回调，当前位置机会逐步大于风险，叠加微盘股止跌企稳，不妨耐心持有等待板块轮动。操作上，今日小幅加仓嘉实半导体，其余持仓保持不变。