盘点下孙少军老师的ES9快报。

通过快报的数据，可以确认蔚来ES9是一款成功的车型。

店均新增订单40-50台，其中中高配占95%，这意味着真实成交价应该会在55-60万的区间，会大幅度提升蔚来的平均成交价，以及毛利。考虑到后续还有个ES7，预期Q3和Q4应该会有更好看的财报数据。

中高配是有天行底盘的，在快报中提到对主动悬架的感知非常强，这意味着主动悬架会成为后续蔚来的一个很好的“武器”，比如说7778车型也可以增加天行底盘的选配版本以促进销量。

关键天行底盘带来的体验在目前市场上是唯一的（后续保时捷会有），所以这部分应该能给蔚来提供非常好的毛利，也会对财报有正向影响。

本品牌增换购占比35%是一个很惊喜的数字，这意味着ES9绝大多数订单来自新增客户，这些新增客户之前并没有买过蔚来。这意味着ES9在它这个价位成功“破圈”，后续持续稳定的订单应该是可预期的。

再加上蔚来的粘性本来就强，所以可以认为ES9这一轮拉拢了更多的用户进入到了蔚来的用户体系，这些买旗舰车型的消费者群体一旦大量留存下来后，在未来的五年十年都会对蔚来的营收提供不小的贡献，这部分的影响在目前来看应该是被低估的。

更有意思的是，到了50万这个价位，选BaaS的比例高达95%，要知道能拿出这么多钱买车的人一定不傻，且100%不缺钱，所以他们选择BaaS的原因，那就是对他们来说比买断要划算合适。

我个人猜测，愿意在于这个群体不会太长时间持有一台车（可能也就3-5年，甚至更短的时间），再加上BaaS还可以降低购置税，以及不用担心电池的质保维修，所以他们会觉得租电模式相当划算。

对比竞品方面，对比问界M9的比例很高，意味着买ES9的客户，和买问界M9的客户出现了重叠，这又是蔚来ES9破圈的一个证明。如果后续的订单量上，蔚来ES9能稍微跟问界M9打个来回，那就说明蔚来ES9搞定了一批原先根本不会去看蔚来的客户群体。

对比理想L9的就更有意思，这说明理想汽车也具备一定的粘性。蔚来、理想、问界这三家都有比较铁的基本盘（极氪不确定），所以后续就看谁能拿下中立的大多数了。

车圈财报蔚来 NIO[股票]