万亿新赛道重磅启航：工信部全力赋能太空算力，五大产业链核心标的全景梳理

一、顶层战略落地：太空算力晋升国家级核心赛道工信部已明确将太空算力纳入算力产业创新强链核心布局范畴，官方定调确立了其国家级战略产业地位。区别于短期题材炒作，本次政策聚焦核心技术攻关、产业链补短板、商业化场景落地，为行业发展扫清制度、技术、资金多重障碍。政策的强力背书彻底夯实了行业发展根基，极大提振市场与资本信心，推动太空算力产业从技术验证期，全面迈入规模化高速增长期。二、全产业链拆解：五大赛道核心逻辑+龙头标的深度梳理本次政策精准覆盖太空算力上游核心硬件、中端通信组网、基建建设、配套支撑、下游商业运营全产业链。以下逐一对五大赛道利好逻辑、核心价值及优质标的进行精细化梳理。（一）核心硬件（星载芯片）赛道——产业核心底座赛道核心逻辑芯片是太空算力的核心“算力大脑”，也是行业核心卡脖子环节。政策重点扶持抗辐射星载芯片、射频芯片、FPGA芯片等核心产品研发，通过专项科研资金、政策倾斜、融资赋能三重利好，助力企业突破太空极端环境技术壁垒，加速国产替代，相关企业估值与业绩成长空间全面打开。核心优质标的1. 臻镭科技(688270)：行业高成长标杆，2025年归母净利润预增529.64%-642.26%，核心产品毛利率超82%，盈利能力行业领先。2. 紫光国微(002049)：军工安全芯片龙头，抗辐射芯片批量应用于高轨通信卫星，军用密码芯片市场占有率超70%，硬核壁垒稳固。3. 铖昌科技(001270)：稀缺星载芯片一体化企业，率先落地星载、地面卫星通信T/R芯片全套解决方案，适配卫星组网刚需。4. 复旦微电(688385)：国产FPGA龙头，产品深度适配卫星通信、太空算力场景，是太空算力国产化替代核心标的。5. 国博电子(688375)：航天核心配套商，主营T/R组件与射频集成电路，深度绑定各大航天项目。6. 振华科技(000733)：军用电子元器件龙头，全面覆盖航天、特种领域配套需求，供应链地位稳固。7. 鸿远电子(603267)：航天MLCC核心供应商，产品广泛应用于各类高端航天装备。8. 宏达电子(300726)：军用钽电容核心企业，深耕航天电子元器件赛道，业绩稳定性极强。9. 火炬电子(603678)：专注特种陶瓷电子元器件，为卫星、航天器提供核心硬件支撑。10. 思瑞浦(688536)：高端模拟芯片龙头，持续拓展航天级产品矩阵，切入太空算力硬件供应链。（二）通信互联（星间激光通信）赛道——天地传输枢纽赛道核心逻辑星间激光通信是实现天地一体化算力传输、卫星组网互联互通的关键枢纽。政策明确支持激光通信技术研发与产品落地，配套专项资金、税收优惠政策，推动产业链上下游协同攻关，解决太空算力数据传输延迟低、带宽不足的核心痛点，是产业链规模化运行的必备环节。核心优质标的1. 航天电子(600879)：低轨卫星业务持续突破，剔除特殊出表因素后，2025年营收同比增长13.8%，激光通信、星载设备业务稳步放量。2. 中航光电(002179)：军工连接器绝对龙头，为卫星、航天器提供全套互联解决方案，深度受益卫星组网扩容。3. 盛路通信(002446)：卫星通信天线、射频核心供应商，全面配套各类卫星通信系统。4. 金信诺(300252)：航空航天信号互联核心企业，产品深度适配空天通信场景。5. 全信股份(300447)：航天航空专用线缆、光电系统核心供应商，赛道刚需属性突出。6. 光库科技(300620)：激光通信核心元器件龙头，是星间激光通信产业化核心受益标的。7. 长盈通(688143)：特种光纤、光器件专业供应商，精准配套太空通信基建。8. 震有科技(688418)：成功中标卫星互联网核心网项目，2025年主营收入8.56亿元，业务落地能力强劲。9. 盛邦安全(688651)：率先布局卫星互联网安全赛道，业绩增速稳居行业前列。10. 三维通信(002115)：子公司海卫通专注卫星通信服务，提供完整太空通信解决方案。（三）组网建设（整星/星座）赛道——产业基建载体赛道核心逻辑卫星星座组网是太空算力落地的硬件载体与核心基建。政策放开行业准入限制、加速先导性星座项目验证落地，大幅缩短技术商业化周期。随着低轨卫星星座规模化建设提速，整星研发、组网搭建企业将迎来订单集中爆发期。核心优质标的1. 中国卫星(600118)：航天整星龙头，2025年营收61.03亿元，同比增长18.35%，业绩稳健增长。2. 中科星图(688568)：商业航天全产业链布局，2025年商业航天板块营收超3.8亿元，卡位空天数据核心赛道。3. 星图测控(920116)：北交所商业航天第一股，2025年营收、归母净利润分别同比增长11.41%、18.66%，成长性突出。4. 航天宏图(688066)：空天数据全链条服务商，旗下PIE-Engine平台为太空算力提供核心底层支撑。5. 上海瀚讯(300762)：低轨卫星业务高速爆发，2025年上半年营收同比大增63.34%，经营状况持续改善。6. 普天科技(002544)：中国电科核心上市平台，2025年归母净利润同比增长124.39%，战略卡位空天计算核心赛道。7. 东珠生态(603359)：跨界布局卫星通信赛道成效显著，2024年净利润同比增长364%，盈利能力大幅提升。8. 中国卫通(601698)：国内核心卫星通信运营商，手握稀缺轨道频率资源，壁垒极高。9. 航天发展(000547)：依托电子蓝军、网络安全技术，深度配套航天组网产业。10. 亚信安全(688225)：深耕卫星互联网安全领域，业绩增长预期充足。（四）供电散热（配套技术）赛道——稳定运行保障赛道核心逻辑卫星供电、温控散热是保障太空算力设备长期稳定运行的核心配套环节，也是制约单星成本、续航能力的关键痛点。本次政策重点推进算电协同布局、电源与散热技术迭代，有效降低卫星制造成本、提升在轨运行时长，为产业规模化普及提供核心技术支撑。核心优质标的1. 电科蓝天(688818)：宇航电源绝对龙头，宇航电源业务占近七成营收，直接受益星座组网扩容，业绩高增确定性强。2. 上海港湾(605598)：卫星电源业务高速增长，自主研发钙钛矿电源系统已成功搭载多颗在轨卫星。3. 航天电器(002025)：2025年营收39.84亿元，稳健增长，前瞻布局液冷互联技术，适配太空算力温控刚需。4. 新雷能(300593)：航空航天电源龙头，2025年营收同比增长28.91%，业务持续放量。5. 和顺电气(300141)：参股专业空间电源企业，深度布局商业卫星电源配套赛道。6. 天奥电子(002935)：北斗时间频率核心服务商，频率系列产品年收入达5.95亿元，配套航天卫星系统。7. 斯瑞新材(688102)：高性能铜合金材料龙头，广泛应用于航天发动机、卫星散热领域。8. 乾照光电(300102)：空间太阳电池外延片、芯片核心供应商，为卫星供电提供核心硬件。9. 英维克(002837)：精密温控龙头，成熟的数据中心散热技术可快速落地卫星地面配套设施。（五）商业运营赛道——价值变现终端赛道核心逻辑商业运营是太空算力实现盈利闭环、产业长效发展的关键。政策鼓励各地先行先试，探索“算力银行”等新型商业模式，打通太空算力商业化变现通道，同时配套地方财政补贴，彻底解决行业重研发、变现慢的痛点，开启产业规模化盈利时代。核心优质标的1. 中科星图(688568)：全力搭建天地一体化太空算网，携手中科曙光共建算力星座，卡位太空算力运营核心赛道。2. 普天科技(002544)：潜在太空算力核心运营商，具备网络规划、设备交付、运维服务全链条能力。3. 航天宏图(688066)：依托自有云平台，整合空天数据与算力资源，构建完整空间计算服务体系。4. 国星宇航(港股)：太空AI标杆企业，打造全球首个AI智算星座，单星最高算力达744TOPS，冲刺“太空AI第一股”。5. 钧达股份(002865)：形成“光伏+太空算力”双主业格局，深度参与上海星枢太空算力重点项目。6. 顺灏股份(002565)：参股优质太空算力企业轨道辰光，2026年一季报净利润同比增长49%，成长动能充足。7. 海格通信(002465)：卫星终端、北斗导航核心服务商，深度参与商业航天落地运营。8. 华测导航(300627)：高精度北斗定位服务商，为太空算力场景提供精准空间数据支撑。9. 北斗星通(002151)：北斗导航芯片与应用服务龙头，空天数据服务壁垒深厚。10. 合众思壮(002383)：专注卫星导航定位与空间数据服务，配套太空算力商用场景落地。三、行业总结工信部本次多维政策扶持，构建起技术研发、资金赋能、标准搭建、市场培育的完整产业闭环。从上游核心芯片硬件国产化突破，到中端通信组网基建落地，再到下游商业运营模式成型，全方位解决了太空算力产业的技术瓶颈、成本过高、变现困难等核心问题。当前太空算力行业已告别概念炒作，进入政策落地、技术突破、业绩兑现的三维共振爆发期，万亿级产业蓝海正式开启，全产业链优质企业有望持续享受行业高速发展红利。免责声明：本文仅基于公开信息进行产业梳理与客观分析，文中涉及个股仅为产业链代表性标的，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。