迎峰度夏电力七大核心赛道利好梳理

AI产业高速发展带动算力需求爆发，电力已成为制约AI产业发展的核心要素，“AI的尽头是电力”成为行业共识。叠加迎峰度夏用电高峰、政策持续加持，电力全产业链迎来景气上行机遇，现将七大核心赛道核心逻辑及核心标的梳理如下：

一、传统发电

核心逻辑：新能源高速扩容背景下，火电仍是电力系统核心压舱石、国内主力供电电源。截至2026年4月，全国火电装机15.56亿千瓦，同比增长6.8%，装机占比达39.1%，保供价值凸显。核心标的：华能国际、建投能源、大唐发电、国电电力、浙能电力、华电国际、粤电力、华银电力、皖能电力

二、绿色电力

核心逻辑：能源转型持续推进，绿电升级为行业主流方向。2026年1-4月北京绿电市场化交易规模首次超越火电，叠加新建算力数据中心绿电使用率不低于80% 的硬性政策要求，绿电市场空间持续扩容。核心标的：浙江新能、新天绿能、绿发电力、三峡能源、金开新能、甘肃能源、长江电力、龙源电力

三、核电

核心逻辑：政策与产业双向利好，四部门发文明确支持核电直连算力设施供能，叠加ITER超导磁体测试设施落地运行，核电产业正式迈入全新发展阶段。核心标的：中国核电、融发核电、中国核建、中国广核、浙能电力、光智科技、上海电气、福能股份

四、特高压

核心逻辑：作为西电东送的核心基础设施，特高压是迎峰度夏跨区域电力调配的关键支撑。同时“十五五”新型电网建设规划落地，预计总投资超5万亿元，重点优化特高压、超高压输电网络。核心标的：特变电工、国电南瑞、思源电气、中国西电、远东股份、平高电气、许继电气、保变电气、通光线缆、杭电股份

五、智能电网及设备

核心逻辑：智能电网可实现电网主动预判、智能调控，替代传统被动供电模式。叠加数据中心建设提速、AI硬件迭代，传统电力设施升级需求激增，变压器等设备厂商产能持续爆满。核心标的：中国西电、四方股份、金盘科技、平高电气、禾望电气、保变电气、望变电气、中恒电气、迦南智能

六、算电协同

核心逻辑：算电协同上升为国家级重大基建战略，连续纳入年度工作报告、AI与能源双向赋能政策，国内首个大规模示范项目落地投运，行业迎来政策、产业双重共振红利。核心标的：协鑫能科、金开新能、粤电力、韶能股份、甘肃能源、中国能建、北京科锐、晶科科技、南网数字

七、AIDC算力电源

核心逻辑：作为算力用电核心配套，IDC电源保障数据中心不间断稳定运行，是算力产业供电的“最后一公里”。目前800V HVDC技术已成为行业主流，赛道刚需属性极强。核心标的：科华数据、欧陆通、科泰电源、科士达、动力源、苏美达、圣阳股份、亿能电力、白云电器

风险提示

本文仅为电力行业产业链信息梳理，所列个股仅供交流参考，不构成任何投资建议。近期市场波动较大，行业竞争加剧，需警惕行业发展不及预期、政策变动、市场波动等相关风险。