AI玩具赛道迎利好！出口数据狂飙，产业链迎风口六一儿童节还没到，AI玩具已经先“火”了！关注三个方向：1.中游玩具厂商：受益于订单爆发·奥飞娱乐：IP+AI双轮驱动，推出接入大模型的AI互动玩具。·实丰文化：传统玩具加速转型AI，出口占比较高。·星辉娱乐：AI玩具新品密集落地，海外渠道完善，毛利率明显提升。·汤姆猫：拥有全球知名IP，AI互动玩具销量大。2.上游技术/芯片：核心壁垒，量价齐升·瑞芯微/乐鑫科技：AIoT芯片核心供应商，适配玩具低功耗需求，订单随行业扩容。·科大讯飞：提供语音交互技术，赋能AI玩具对话功能，技术壁垒高。3. IP与内容：溢价核心，提升产品竞争力·荣信文化：儿童内容+AI玩具融合，线下渠道助力产品落地。短期关注六一订单兑现情况，中期紧盯海外出口数据，长期则要看AI技术迭代和IP变现能力。当前板块正处于“业绩落地 + 估值修复”的初期阶段，具备较高的成长性。

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