当前A股与美股市场走势出现明显脱节，形成美股存储强、光模块弱，A股光模块强、存储弱的结构性分化格局。昨日盘中流传Meta柜内NPO大额订单的市场小作文，后续经盘后验证相关订单消息为假、并不属实，NPO相关落地节奏尚早，但市场资金已经形成强烈FOMO情绪，带动易中天源NPO相关标的集体大涨，龙头个股放出三百亿级别巨额成交，背后是全市场资金、量化资金集中抱团的共识结果，并非单一消息炒作。同时当下市场极端分化、成交高度集中，持续抽血传统老股，整体盘面结构极不健康，监管难以通过窗口指导调控，后续大概率会依靠巨无霸IPO降温，以市场方式消化当前过热的炒作情绪。

当前英伟达NV scale up光互联赛道分为CPO、NPO、可插拔光模块三大研发方向，处于内部赛马阶段，从生态兼容性来看，英伟达最终优先选择CPO方案仍是大概率事件，即便NPO方案落地，易中天源也已具备对应的光引擎、光源配套完整解决方案。而昨天A股光板块的强势上涨，核心是资金情绪与赛道共识推动，并非虚假订单消息主导，且量化资金助涨助跌属性显著，盘面极易出现大阳线后接大阴线的剧烈波动，投资者追涨需做好风险预期，操作失误大多源于市场赛道过度拥挤，而非个人操作或经验问题。

中长期来看，光板块的核心机会聚焦在上游核心零部件与材料端，涵盖光芯片、电芯片、激光器、磷化铟等核心耗材，相较于简单跟风题材标的，上游赛道需要更深的行业认知才能精准布局。最新外资研报指出，2025至2030年全球磷化铟相关激光器产能将增长约12倍，磷化铟因稀缺原料与复杂生产工艺，高端晶圆价值远超硅晶圆，行业成长确定性极高。昨天A股磷化铟龙头已经强势涨停，市场早已提前透支行业利好，叠加夜盘美股光模块标的走势疲软，后续A股光板块走势存在不确定性，需交由市场进一步验证～！