【国联民生电子】持续推荐AI通胀环节——重视MLCC行业边际变化
🌹领导好，我们在上周日，分享了MLCC在服务器中价值量提升和供需时间错配下有望导致缺口扩大的观点。
☀进入5月的最后一周，我们已看到MLCC的现货价有明显加速的迹象：
➠年初已上涨20%-30%，进入5月后，受三星、台厂等上调出厂价推动，现货价再度走高，并在本周上涨斜率持续加速、部分高容料号现货价在5月已上涨70-80%。
☀展望后续，我们依旧看好由于Q3的消费电子旺季备货需求+服务器迭代周期与原厂扩产周期存在错配，现货价、出厂价有望看到进一步加速提升，MLCC十年难遇的AI大周期、最好的布局时间就在当下。
🤔现货价市场的火热有望在26Q2-Q3逐步传导至原厂出货价，国产厂商有望迎来产品升级+扩产+涨价的景气周期，重点推荐：风华高科、三环集团、商络电子、昀冢科技、利和兴等；
➠此外，上游的镍粉、离型膜等原料厂商也有望跟随原厂扩产+高端化需求成长，重点推荐：博迁新材、洁美科技、国瓷材料等。$国瓷材料(SZ300285)$ $三环集团(SZ300408)$
☎️方竞/李少青/蔡濠宇