一季报业绩大增超600%！社保资金布局10家优质芯片企业

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2026年一季度半导体行业整体景气度持续走高，Wind统计数据显示，板块当期营收总额达到1927亿元，行业发展稳步上行。本季度共有15家企业净利润同比增幅突破1000%，其中8家企业业务紧密贴合AI算力、新能源材料热门需求，本轮上涨依托实打实的业绩兑现，并非单纯概念炒作。

存储芯片赛道率先迎来业绩爆发，成为本轮行情里表现最为亮眼的细分领域。江波龙一季度营收99.09亿元，同比增长132.79%，净利润38.62亿元，同比增幅高达2644%，盈利规模实现跨越式增长。佰维存储前两月营收区间40亿至45亿元，同比增幅340%至395%，净利润15亿至18亿元，净利润同比涨幅突破900%，经营数据大幅超出预期。

光通信芯片、半导体设备同步保持强劲增长态势。源杰科技一季度营收3.55亿元，同比上涨320.94%，净利润1.79亿元，同比大涨1153%。长川科技一季度营收13.78亿元，净利润3.53亿元，净利润同比增长217.6%，设备业务稳步扩张。拓荆科技一季度营收11.12亿元，成功摆脱亏损状态，经营基本面持续向好。

当下AI算力带来的行业红利不断延伸，从存储芯片、光模块、高端PCB核心硬件，逐步辐射至液冷技术、算力租赁、高端电源供应等配套产业，产业链整体受益范围持续拓宽。

稳健型长期资金社保基金，一季度在A股市场动作频繁。当期新进成为32家上市公司前十大流通股东，同时增持40家企业个股，社保重仓前五十只个股合计持仓市值达到967亿元。算力产业链成为社保重点布局方向，资金认可度持续提升。

南亚新材迎来全国社保基金六零一组合新进持仓，持股数量193万股，位列第九大股东。企业主营覆铜板核心基材，产品是AI服务器高端PCB关键原料，紧跟高端算力平台发展节奏，高端基材市场需求持续攀升。

洁美科技获得社保基金五零四组合增持106万股，总持股数增至477万股。公司主打MLCC封装材料，MLCC作为主流被动电子元件，AI服务器单机使用量远超传统服务器，市场需求稳步扩容。

除此之外，2025年四季度社保基金新增布局13只个股，科伦药业、璞泰来、天华新能均获得大额持仓布局，持仓市值均处于较高水平，资金持仓结构稳固。

对比行业过往复苏周期，本轮半导体行业回暖具备本质区别。此前行业上涨主要依靠库存调整周期驱动，行情爆发力强但延续性偏弱。本次行业增长核心驱动力来自AI算力产业变革，属于结构性发展机遇，并非短期周期波动。存储、光通信、PCB等全产业链产品量价同步上行，国产替代进程也稳步提速。

机构分析观点表明，算力依旧是一季度产业景气核心主线，产业红利持续向各类配套产业扩散，行业整体受益范围还在不断扩大。社保基金持续加仓算力产业链，体现出长线资金对赛道未来发展潜力的认可。这类资金投资周期以年度为单位，产业发展具备长期成长空间，短期波动不会改变整体发展趋势。

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