6月行情即将开启，科技赛道仍是资金主攻方向。花费整日时间梳理出当前景气度最高的8大题材，各板块核心逻辑与个股标的整理完毕，直接呈现干货内容。一、PCB（印制电路板）板块逻辑：AI服务器、高端交换机需求激增，推动高多层板、HDI板量价同步上涨。消费电子行业逐步回暖，手机、电脑相关PCB产品进入补库存阶段。板块整体估值处于历史中低位，头部企业二季度生产订单充足。相关标的：鹏鼎控股、生益科技、深南电路、东山精密、胜宏科技、沪电股份、宏和科技、景旺电子、兴森科技二、玻璃基板板块逻辑：面板行业步入传统销售旺季，电视面板价格连续多月上行。OLED产品市场占比稳步提升，折叠屏、车载显示等新兴领域拓宽行业增长空间。本土企业产能运转效率居高不下，行业盈利正式迎来回暖拐点。相关标的：京东方A、TCL科技、深天马A、大族激光、大族数控、晶方科技、亚世光电、国星光电、龙腾光电三、MLCC（片式多层陶瓷电容器）板块逻辑：行业库存消化基本收尾，手机、工业控制、汽车电子等领域采购需求回升。海外厂商产能侧重高端车用产品，通用品类供需关系趋于向好。国内龙头企业生产负荷回升，二季度产品价格具备回升潜力。相关标的：三环集团、风华高科、国瓷材料、信维通信、艾华集团、法拉电子、洁美科技、鸿远电子、火炬电子四、算力液冷板块逻辑：AI算力建设持续加码，单机柜功耗突破30千瓦，传统风冷散热方式难以适配需求。液冷技术目前渗透率不足一成，预计两年内提升至三成，温控设备产业价值大幅增长。各大运营商规划新建数据中心，液冷配套占比要求过半。相关标的：工业富联、华勤技术、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、利通电子、莲花控股、川润股份五、存储芯片板块逻辑：全球存储大厂严控产能、上调产品价格，闪存与内存现货价格自底部反弹幅度超两成。高带宽内存市场需求爆发，国内相关产业链实现技术突破。存储模组资产价值提升，小众存储品类依托物联网、智能家居行业迎来发展机遇。相关标的：兆易创新、江波龙、佰维存储、香农芯创、德明利、通富微电、长电科技、芯源微、北京君正六、光通信板块逻辑：人工智能集群运作对网络带宽标准不断提高，800G光模块大批量投产，1.6T产品研发落地提速。国内算力基础设施加速建设，骨干网络、城市网络迎来升级扩容需求。光纤光缆价格走势平稳，海底光缆业务逐步复苏。相关标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、华盛昌、亨通光电、长飞光纤、利和兴、华工科技七、机器人板块逻辑：人形机器人量产进程提速，相关机型预计年末落地厂区实操应用。谐波减速器、空心杯电机、力传感器等核心零部件附加值高，国产替代发展空间广阔。制造业投资力度加大，带动工业机器人市场需求上涨。相关标的：三花智控、拓普集团、均胜电子、卧龙电驱、双环传动、五洲新春、汇川技术、中控技术、柏楚电子八、消费电子板块逻辑：苹果搭载人工智能功能机型问世，拉动市场换机需求，华为产业链重构行业供货格局。AI手机、人工智能电脑发展趋势明确，散热配件、结构组件、声学器件迎来技术升级。虚拟现实产业依托内容生态赋能，硬件出货规模有望超出预期。相关标的：立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、安克创新、环旭电子、视源股份、水晶光电、长盈精密