AI算力硬件、算电协同反复炒？光存电芯概念梳理：一、光（光模块/CPO/光芯片）——传输血管核心逻辑：AI服务器带宽需求×10，800G→1.6T→CPO持续迭代，订单排到2028年。- 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，CPO主力供应商- 新易盛（300502）：海外大客户占比高，800G出货放量- 天孚通信（300394）：光模块上游器件龙头，绑定英伟达/微软- 光迅科技（002281）：光芯片+光模块全产业链，国企龙头- 源杰科技（688498）：高端EML光芯片国产替代先锋二、存（HBM/存储芯片/SSD）——数据粮仓核心逻辑：AI服务器DRAM用量是普通服务器8–10倍，HBM严重缺货，2026–2027年持续涨价。- 澜起科技（688008）：DDR5内存接口芯片全球龙头，市占≈45%- 兆易创新（603986）：NOR Flash全球第三，布局DRAM/HBM- 佰维存储（688525）：企业级SSD+存储模组，AI服务器刚需- 江波龙（301308）：自主品牌高端存储模组，数据中心订单高增- 长电科技（600584）：HBM先进封装主力，英伟达供应链三、电（算力电芯/储能/液冷）——能源底座核心逻辑：1万卡GPU≈10万kW电力，储能+液冷成标配；算电协同政策强推 。1）储能/电芯（AI IDC标配）- 宁德时代（300750）：587Ah储能电芯+钠电池，入股中恒电气/世纪互联，算电协同总龙头 - 亿纬锂能（300014）：磷酸铁锂储能+钠电，AIDC专用方案 - 阳光电源（300274）：储能PCS+逆变器，光储协同标杆 - 中恒电气（002364）：HVDC直流供电龙头，宁德时代41亿入主2）液冷（高功耗GPU刚需）- 英维克（002837）：液冷冷板进入英伟达供应链，订单排至2027- 高澜股份（300499）：数据中心液冷+储能温控，Q1营收+120%四、芯（CPU/GPU/ASIC/PCB）——算力心脏核心逻辑：国产替代加速，海光+寒武纪+工业富联为中军。- 海光信息（688041）：国产CPU+DCU双龙头，订单超480亿 - 寒武纪（688256）：AI训练/推理芯片，思元590（5nm）放量 - 工业富联（601138）：全球AI服务器代工龙头，英伟达核心代工厂 - 沪电股份（002463）：高端算力PCB龙头，绑定英伟达GB300- 胜宏科技（300476）：1.6T CPO配套PCB量产，Q1净利+168%五、算电协同（2026最强暗线）——电力×算力一体化核心逻辑：政策首提+宁德时代百亿布局+西部绿电成本优势 。- 协鑫能科（002015）：电力+算力双主业，虚拟电厂+液冷智算闭环- 国电南瑞（600406）：电网调度龙头，市占>75%，算电协同国标制定者 - 中国能建（601868）：源网荷储算一体化，国家级算力枢纽总包 - 海博思创（688411）：算力中心高倍率储能，钠电+锂电双路线 六、一句话总结- 光：中际旭创、天孚通信、光迅科技- 存：澜起科技、兆易创新、佰维存储- 电：宁德时代、英维克、中恒电气- 芯：海光信息、寒武纪、沪电股份- 算电协同：协鑫能科、国电南瑞、中国能建