PCB（算力底座）核心标的1. AI服务器与高端算力板（价值量暴增的核心方向）沪电股份（002463）：AI服务器PCB领域的领军者，深度绑定英伟达、AWS等北美大客户。在高阶高层板（28层以上）领域技术领先，订单能见度已延伸至2027年。深南电路（002916）：国内高端多层板龙头，同时在ABF载板领域良率突破显著。不仅受益于AI服务器，也是华为等通信设备商的核心供应商。胜宏科技（300476）：英伟达AI服务器板的核心供应商之一，海外客户资源丰富，正大规模扩产以应对物理AI算力硬件的爆发需求。2. 柔性电路板（FPC）与人形机器人方向鹏鼎控股（002938）：全球FPC（柔性电路板）龙头，深度切入苹果与特斯拉供应链，是人形机器人精密线路板的核心标的。东山精密（002384）：同样是FPC领域的全球巨头，在特斯拉机器人FPC及车载FPC领域占据重要份额。3. 上游核心材料（供应紧缺的卡脖子环节）生益科技（600183）：全球覆铜板（CCL）龙头，其M9级高速高频基板已完成国产替代验证，是AI服务器PCB不可或缺的上游材料。