私募圈吵翻了！AI"抽血"非科技板块，有人还在猛攻，有人开始撤退

A股高位震荡，科技与非科技板块的"剪刀差"越拉越大。私募圈最近的核心议题只有一个：这种极致分化还能持续多久？

趣时资产章秀奇旗帜鲜明地看多，认为当前正处于"旧经济筑底，新经济繁荣"的结构性上行趋势中，AI产业正从概念化走向"可用化"，龙头公司已形成良性循环的飞轮效应，将继续聚焦AI产业核心龙头。 景领投资邹炜也采取了"科技进攻+传统防御"的平衡策略，在AI产业链中重点配置具有技术壁垒和规模优势的龙头公司，同时辅以高股息、现金流稳定的传统行业龙头作为防御底仓。

但另一派明显嗅到了风险。世诚投资邹文俊直言，当前市场结构并不健康，AI方向"吸纳了过多的流动性，对非AI方向形成了无条件的交易结构挤占"，市场面临轮动不足的局面。 重阳投资寇志伟更是亮出了"逆向投资"的底牌：在某种风格人声鼎沸时退出，在无人问津时介入。他明确表示会主动回避高热度板块，尤其是那些缺乏真实业绩支撑、纯粹依赖叙事驱动的标的，转而布局经历多年调整、估值已回落至历史低位的传统龙头公司。

一场围绕"攻与守"的策略激辩正在私募圈悄然展开。当前AI板块交易拥挤度已处历史高位，阶段性估值泡沫不容忽视。 与其在人群中拥挤，不如在市场情绪的极端处保持一分清醒。