光纤光缆爆发：AI算力的下一个“光速革命”

近期光纤行情强势走高，短短三个月价格大幅上涨，现货主流型号价格突破历年高点，海内外市场同步涨价，涨幅区间跨度极大，本轮行情并非短期炒作，而是供需格局彻底扭转催生的长期行业景气浪潮。

行业整体景气全面开启

截至2026年3月，国内主流散纤现货价格较年初大涨165%，刷新历史价格高位，欧美、印度等海外市场同步涨价，涨幅区间达到48%至214%，行业正式进入量价齐升阶段。

需求端迎来多重增量爆发，AI算力建设、军工光纤应用、传统通信组网三大领域合力拉动市场。2026至2027年全球光纤需求持续走高，新兴高端需求占比稳步提升，成为行业增长核心动力。

供给端形成硬性制约，光纤核心原料预制棒扩产周期长达18至24个月，经历过往行业低价竞争后，各大厂商扩产态度十分谨慎，目前头部企业产能基本满负荷运转，可释放新增产能寥寥无几。行业供需缺口持续拉大，2026年缺口逐步显现，2027年缺口进一步扩大，行业货源紧张局面短期难以缓解。

本轮行业上行周期和以往存在本质区别，过往由宽带组网、移动通信建设带动，产品同质化严重，行情涨跌节奏较快。如今由AI算力建设、军工高端应用主导，市场偏向高端高附加值产品，行业价格具备极强支撑力，整体行情易涨难跌，景气周期延续性远超以往。

三大核心需求全面爆发

AI算力集群需求激增

当下算力集群普遍升级组网架构，单端口光纤用量大幅提升，大型算力集群光纤消耗量十分庞大。数通领域光纤需求连续两年迎来翻倍式增长，成为拉动行业增量最核心力量，各大算力项目集中落地，持续消化海量光纤产能。

军工光纤需求快速放量

光纤制导装备抗干扰能力突出，适配现代实战场景，属于一次性消耗品类，市场需求量连年大幅攀升。全球各国持续加大相关领域投入，军工光纤市场成长空间充足，需求增长势头强劲。

传统通信需求稳固打底

国内运营商进入新一轮采购周期，集采价格稳步上行，市场行情向好。海外宽带网络铺设进程持续推进，海外市场渗透率稳步提升，传统通信光纤需求保持平稳增长，筑牢行业基本需求底盘。

供给紧张核心原因

第一，全球主流生产企业产能已经拉满，整体产能利用率处于高位，短期没有多余产能承接新增订单，市场现货货源持续紧缺。
第二，核心原材料投产周期漫长，从规划建厂、设备定制到调试量产，全程耗时接近两年，短期内无法新增有效产能。
第三，高端产品挤占普通产能，企业纷纷转产适配算力、军工领域的高端光纤品类，高端产品生产效率偏低，进一步压缩通用光纤产能，加剧市场供货紧张。

盈利逻辑与行情持续性

拥有预制棒自主生产能力的企业，是本轮行情最大受益群体，原材料自给率越高，价格上涨带来的利润增厚空间越大。企业盈利释放节奏略滞后于现货涨价行情，业绩红利会逐步兑现。

未来两年行业缺货将成为常态，漫长的扩产周期、谨慎的投产心态，叠加高端产能挤占效应，让供需失衡格局长期维持，行业高景气行情具备充足延续基础。

核心受益企业

长飞光纤
全球光纤光缆行业龙头，掌握全流程核心工艺，海外布局完善，高端光纤产品布局领先，充分受益全球供需紧张格局。

亨通光电
国内头部产能企业，产能扩建项目稳步推进，海外生产基地布局广泛，业务营收规模庞大，盈利提升空间充足。

中天科技
预制棒自给实力强劲，海外产业布局成熟，依托外贸渠道优势，持续优化产品结构，业绩提升潜力十足。

烽火通信
产能稳居行业第一梯队，海外生产基地顺利投产，兼顾运营商采购与海外算力订单，双向受益行业红利。

通鼎互联
具备稳定预制棒产能，多方达成产业合作，行业回暖后闲置产能逐步盘活，迎来业绩与估值双重修复机遇。

永鼎股份
完成技术升级改造，产能实现稳步扩容，高附加值产品占比持续提升，后续盈利改善空间可观。

远东股份
重点布局算力领域高端原材料项目，精准切入AI赛道，产能规划体量庞大，赛道成长优势突出。

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