【太空光伏：SpaceX递交IPO文件，将于2028年部署算力卫星（长江证券）】

事件：SpaceX递交IPO文件S-1，募资将用于扩张AI计算基础设施、升级发射基础设施以及运载工具、增加卫星星座规模等。

可回收火箭、大规模卫星制造以及运营经验可以实现数百万颗算力卫星的经济、快速部署。SpaceX目前正在设计下一代高性能AI计算卫星，最快将于2028年部署算力卫星，并且重申了每年建设100GW太空数据中心的目标。

太空数据中心可以实现比地面数据中心更低的成本，这依赖对发射、卫星大规模制造、网络连接、地面数据中心经验的极致垂直整合。每年部署100GW太空算力（对应100万吨）需要数千次发射，可回收的星舰可以满足发射要求。

SpaceX认为太空光伏供应不存在限制，需要依靠全球供应链以及公司垂直整合产能，这表明设备采购仍在推进中，考虑到国内光伏产业的主导地位，主辅材合作的可能性较高。推荐国内外产业链共振的主材企业-钧达股份、晶科能源、明阳智能、东方日升；辅材企业-聚和材料、帝科股份、福斯特，海优新材等；订单落地确定性强的核心设备企业-迈为股份、奥特维、晶盛机电、拉普拉斯、高测股份、双良节能等。

来源：长江证券