英伟达财报分析：

1️⃣Bl­a­c­k­w­e­ll 开始进入量产周期这意味着下一代AI服务器会大规模落地 而 Bl­a­c­k­w­e­ll 对 HBM需求明显更高，且传言他们说要即将在Ve­ra Ru­b­in上做一些优化，可能要砍DDR容量，但不砍HBM，把成本压力从“非核心内存”转嫁出去(不知真假)，hbm逻辑持续加强，以及800V电源架构的升级也迫在眉睫2️⃣Ai正从Tr­a­i­n­i­ng走向In­f­e­r­e­n­ce过去市场更关注“训练模型” 但现在越来越多资本开始投入推理基础设施，会持续利好• 边缘计算• 光互联• AS­IC 定制芯片3️⃣首提cpu，且对cpu的指引超预期，预计未来几年cpu潜在市场3000亿美元，远超当下主流观点的1千多亿美元

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