A股，最大的风险来了！半导体要沸腾了！无论您是什么想法都可以耐心看完……

1、巨无霸要上市，长鑫存储多少市值合适？

有人说2万亿，也有人说4万亿，无论是什么目的都值得思考，为什么明明可以早点上市，非要等业绩兑现了才上市？如果早点上市，按照之前的IPO文件的融资情况，估值只有2000亿。

有人猜测是有意说财务资料过期，这样可以等一季度的报表兑现了再IPO，估值就直接提升10倍了。一季度的存储芯片是涨疯了，大家有目共睹，我们只是理性的分析，并不是说什么阴谋论。

二级市场从来就没有巧合只是预谋，如果早点上市，大家都可以享受它的上涨带来的利润。目前这个业绩上市，除了中签的人，大家再想分一杯羹的可能性没有了。而中签的人大概率都是机构玩家了……

2、周期股，业绩最好的时候，应该给最低的PE。

当年，光伏、医疗的业绩好不好，同样也是科技行业。之前大家说A股不一样了，以后有科技类的股票当市值权重，不会再暴跌要追赶美股了，结果是什么，新能源、医疗当时的市值占比确实很高，整个创业板前十权重几乎全是新能源、医疗。

历史是不是重演，目前创业板的前十权重几乎是新能源、AI了。当时的创业板还记得是哪些权重吗？像迈瑞医疗、爱尔眼科、爱美客等等都是前排……

存储芯片也是强周期行业，前几年寒冬的时候，产品都是滞销，连海力士都快撑不住了。所以这时候其实恰恰不应该给高估值，否则就是害人！今年业绩很好，明年可能还会维持但没有明显增速，后年会不会拐点？

3、假如今年真赚1000亿了，明年能赚7000亿吗？

如果明年不能赚7000亿，业绩就是增速放缓。当年的突发病毒事件，中远一个季度赚了几百亿，九安卖给欧美试纸也是突然爆赚160多亿，市场给他们的PE是多少，1~2倍！大家应该还记得中远一年差点赚回它的市值。

光伏在业绩巅峰期的时候，PE都只有3~5倍，包括房地产也是如此，好多地产公司年利润100亿以上，市值也只有几百亿。如果今年是存储芯片的业绩巅峰期，PE最多给5倍才合理……

不过市场不会理性，大家不会理性，一定会按照20~30倍的PE去估值，那时候就是散户的灾难了。科技行业，技术、产能等日新月异，你追我赶！


存储芯片，到底赶上风口带来的偶然利润，还是未来的常态利润，大家要认真想想。