科技股回调是“倒车接人”？中信建投划重点：AI、光模块、电网设备、机器人

近期科技板块受多重因素扰动，出现明显回调，市场情绪陷入摇摆。但中信建投最新研报直截了当：科技中期行情未改，当前调整只是上涨途中的“技术性休整”，中报业绩验证才是决定方向的真正节点。

中信建投明确指出，5月以来，全球科技巨头超预期的资本开支和业绩，已让AI产业趋势成为市场共识。经历短暂回调后，行情内涵正从纯概念炒作，转向有订单和业绩支撑的“硬逻辑”驱动。因此，该机构建议投资者沿着“算力+复苏”双主线布局。

具体来看，算力侧，重点关注光模块、PCB、存储芯片，这些领域是AI基础设施建设的“卖铲人”，业绩兑现确定性最强。复苏侧，煤炭、煤化工、工业金属等传统领域正迎来供需格局改善；而电网设备和人形机器人，则兼具“新质生产力”政策支持与产业商业化落地的双重逻辑。当顶级券商用“主线”而非“热点”来定义这些板块时，科技成长的蓝图依然清晰。想上车的人，等业绩确认；持有的，先拿好这份“算力+复苏”的底气。