赵老哥：修复马上出现！
周末消息面偏空，不过A股已经提前调整两天了，周一继续低开依旧是做多节点，行情没有结束，指数急跌是机会而不是风险。
宏观和美股这边都偏空，一方面美股延续全球市场调整周五晚上大跌，科技领跌；另一方面美债大涨、白银大跌，美联储换帅更倾向于缩表和加息，直接利空的就是高估值的AI科技，同时摩擦方向有升温预期，原油大涨4%。好消息是9月我们也要去对方访问，在此之前的蜜月期依旧为市场中枢上行提供了支撑，市场只有涨多了回调的风险，没有直接戛然而止崩盘的风险。

行业上，重点还是AI相关，1、各大官媒刷屏打call：算力网要来了！算力网就是一张“算力版的国家电网”；2、首个百亿级“Token工厂”集采来了！运营商Token风暴来袭，Token进入“话费”时代，电信套餐印证“按Token计费”商业模式成熟。利好国产算力，算电协同。
同时下周将迎来"AI超级事件周"——5月20日英伟达2027财年Q1财报，华尔街预期数据中心业务高增（Q4营收681亿美元，同比+73%；5月19日AMD AI开发者日首次在华举办，CEO苏姿丰确认出席；5月19-20日谷歌2026发布Android 17及Gemini大模型最新进展。
下周AI算力赛道将迎来四大超级催化剂同频共振，光模块、PCB、散热等深度绑定英伟达的供应链有望受情绪带动，AMD方向或引发中国AI芯片概念联动，谷歌方向带动AI应用生态。但需要警惕：当前部分算力基础设施标的已部分计价英伟达Q1高增预期，若实际数据不及预期，存在短期抱团资金踩踏的尾部风险，因此还是应用端的预期差会更大一些，重点AI营销、AI智能体。
半导体这边，周五因为韩国股市跳水以及H200放开导致CPU大跌，这里补充几个最新观点，美去年就批准卖H200芯片给我们，现在只是多了几家企业名单，英伟达H200积压了70万片库存，海外有更先进的芯片所以没人H200，全球只有我们能吃得下这笔库存，主动权在我们，另外有消息称买1片H200必须搭配买几片国产算力卡，现在不是买不到H200，是国产卡产能不够，凑不齐配额。国产算力卡产能瓶颈在封装、制程，下半年产能会慢慢提升，迭代路线很清晰，长远肯定走自主可控。因此CPU、代工、封装、设备、存储依旧是中线看好的，破位了就等趋势扭转再做T，不要急跌割，短期半导体走势要看韩国指数修复情况，尤其是存储。
机器人这边，国家人工智能应用中试基地（具身智能）在杭州挂牌启用， 机器人有了国家级职业技能训练场；机构：7月T机器人量产前，5月和6月是配置低位机器人板块好时机。机器人周五表现亮眼，独立走强，这里主要考虑的是AI硬件高位钝化，半导体调整，资金高低切换到低位容量的机器人板块，板块现在是位置高于逻辑，还需要人气引领，后续对板块的刺激主要有特斯拉机器人量产催化和物理AI的讨论（AI走出屏幕，来到物理世界，最好的就是具身智能）。
商业航天，spacex拟最快于6月12日正式登陆纳斯达克，但最近两天商业航天表现非常弱，后续反弹无力要边打边撤。
下周市场有修复预期，周四的调整认为没跌到位不要急，周五的盘中调整急跌低吸自救但当天要T掉，而周一继续跌三连冰肯定要看大机会了，而且最重要的是周五带头进攻的机器人和电力也为市场指明了方向。不过修复力度弱的话指数就还要再创新低，如果修复力度强可以连续反弹两天再二次回踩。
指数后续转向震荡节奏，那么容量趋势风格不会全面铺开而是有所聚焦，趋势上，高位的ai硬件只有个股行情没有板块效应，中位的半导体继续看好忍耐短期波动（韩股和美股对标影响大），低位的机器人性价比最高，不过更期待情绪题材这类板块爆发性机会，一方面是算电协同的算力和电力还会反复，另外AI应用（营销、编程、智能体）随着算力价格下降以及国内外催化，重点跟踪有没有机会成为下一个题材风口。应对上，分仓布局、控制仓位，连续回撤之后要注意休息，看懂了再出手。
两个平台同时开播，视频号看直播可以预约一下！