看了下 CFR 智库对英伟达 H200 恢复国内供应的分析：
- H200 的性能是此前已获批的 H20 芯片的六倍以上，其性能约等于华为计划于 2027 年第四季度推出昇腾 960 芯片（根据公开的技术路线推测）。
- 在单芯片算力落后的情况下，国内厂商此前通过构建大规模芯片集群来弥补差距，并且取得了很好的效果。但是之后受制于内存的全球供应短缺，目前芯片产量无法如预期中提高，这种以量取胜的路线存在一些阻碍。
- 如果 2026 年能按预测引入 300 万颗英伟达的 H200 芯片，那就可以短时间补上 2-3 年的算力缺口，将极大加速国内 AI 厂商们的模型训练。
- 也就是说，H200 对国产芯片肯定有冲击，但影响不会很大。因为国产芯片的产能目前已经是拉满状态，新增的 H200 则主要是用于弥补需求缺口。不可能未来几年让整个 AI 行业原地等国产供应链拉产能。
