中美会晤的投资机会。

短期趋势(0-3个月)

关税强硬态度边际减弱关键信号刺激市场风偏提振，电子半导体IP，设备及超跌消费电子形成良性格局修复。

中期趋势(3-12个月)

智能汽车合作和关键矿产规则逐渐稳定后，海外增量空间打开。AI资本开支和国产替代布局在政策支持与产业景气双重推动下加速兑现。

长期趋势(1年以上)

中美"竞合"进入脆弱稳定的新阶段，中国坚韧的供应链制造能力与不断攀升的科技创新能力，提振资本布局信心，聚焦 A股中长期配置。

中美未来，何去何从

未来中美关系

中美竞争已进入"相互借鉴，相互制衡"的全新阶段，美国正在有选择地吸收中国模式中的产业政策协调，战略规划。

中美关系投资

长期看，国产替代，AI产 业链和新能源储能三大主 线均处于政策确定性极高的上行通道。在不确定性 中把握确定性。