特朗普：非常荣幸来到中国这个伟大的国家！

细心的观察者会注意到，这样的表达，在他出访其他国家的记录中并不多见。这一句看似外交辞令的“表白”，因为其“特殊性”而变得耐人寻味。它或许不是简单的客套，而是在当前国际格局下，一种明确的态度传递。

大盘走出一波低开高走的强劲逆转行情，中证流通指数涨幅1.22%，算力硬件、电力、电网设备等表现突出，全A个股上涨率59%，涨停板个股近150只，成交额与昨天相当，这已经是连续第6天超过30000亿。

所有指数全部上涨，双创尤为突出。

科创50、创业板指涨幅分别为2.69%、2.63%，个股上涨率分别为80%、68%。前者已于本周一5月11日刷新了历史新高，后者于今日刷新历史新高。

中小盘股相对活跃。中证2000、中证1000、中证500，涨幅分别为1.47%、1.51%、1.51%。

大盘蓝筹比较沉闷，中证A50、上证50的涨幅分别为0.45%、0.12%。

盘面赚钱效应还不错，但从复盘数据来看，采取了大幅加空的操作。

行业

电子、通信，涨幅分别为3.44%、3.08%，个股上涨率分别为80%、71%

算力硬件，绝对是本轮行情的超级主线，包括半导体、存储芯片、CPO等。

全球大模型产业迈入“效率优先、商业落地、生态重构”的高质量发展新阶段，直接驱动了对GPU、光模块（800G/1.6T）、服务器等底层硬件的强劲需求，全球算力基础设施的投资非常强劲。北美四大云厂商一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7250亿美元。国内的头部企业字节，在原有已增长的预算的基础上，继续增长5%。

市场普遍认为算力硬件有泡沫，但对于这个泡沫什么时候破裂分歧很大。大霄同志近日发明了一个词叫“崩涨”。他说，单一板块孤军暴涨、其余板块普跌的极端结构性行情，类似孤军深入易被包围，隐含高位回调风险。

公用事业、电力设备，涨幅分别为1.79%、1.74%

最大的催化来自国家发改委、能源局等四部门联合印发的《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。将“算电协同”正式上升为国家战略，明确要求引导算力设施向新能源富集地区布局，并鼓励绿电直连。这直接引爆了电力板块，尤其是绿电运营商（如大唐发电）迎来了价值重估。

国家电网“十五五”期间的固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。近期特高压第二轮招标迎来了放量，头部设备企业的订单持续井喷。

大摩近期发布了一份研报，表明AI产业瓶颈由算力芯片切换至电力供应。数据中心巨大电力缺口推动行业加速布局离网电力，电网升级扩容成AI发展底层刚需。其预测，到2026年全球数据中心将面临高达 55GW 的电力缺口，“有电才有算力”已成为行业共识。

热力图

此图用于帮助大家识别市场的强度结构。

通信（99）、电子（98），是当前最强的两个行业，其对应的正是算力硬件。如图所示，如果大家在他们的强度刚刚50的时候就介入，并且一直持有到现在，则会非常可观。

电力设备（84）、公用事业（72），强度亦不错，其对应的正是智能电网、电力。

几家欢喜就有几家愁，算电协同如日中天的时候，大消费普遍低迷，强度多数在20以下。

数据方向认为，要学会和强势股做朋友。如果一只股票、或者一个行业，连市场基准都跑不赢，说明在这段时间不受资金待见，需要更多耐心才行。

期指持仓

某信，加空216手；

分别对IH、IC、IM加空273手、996手、7手，对IF减空1060手，

加仓买单9686手，加仓卖单9902手。

其他主要玩家，加空7028手；

四大品种全部加空，分别对IH、IF加空712手、780手，分别对IC、IM加空1092手、4444手；

加仓买单18816手，加仓卖单25844手。

昨天，大盘震荡调整，减空6千多手，是一个较好的信号。

特朗普说，非常荣幸来到中国这个伟大的国家。美国和中国都是伟大的国家，美中关系是世界上最重要的双边关系。

这些都是比较积极的信号，大盘今天低开高走，算电协同强势上涨。

复盘再看，两者合计加空7244手，力度比较大，分明又是一个不好的信号。毕竟今天涨幅不小，需要更多对冲才行。

合计对IH、IF加空705手，合计对 IC、IM加空6539手。昨天刚在IC、IM这里减空6753手，今天中小票涨了，吃了一个短，立刻又加回去。

操作完成后，共持有净空单135270手。

早上趁机把算力、半导体分别减到只剩1成，目前一共2成。当时的考虑主要是，老美那边通胀超预期，利率可能会趋紧，不利于科技长成类品种，费城半导体指数已经先跌为敬。结果错过了后面的上涨。

说实话，目前除了算力、电力，其他的也不知道做什么才好，再观察一下吧。