【AI新主线：碳化硅SiC（华西证券）】

5月13日Citrini发布AI供应链报告，首推SiC作为AI被忽略的主线。

1️⃣新主线为什么是SiC？报告认为市场的偏见和巨量的需求，让SiC存在巨大的空间。报告提到AI电源和AI基建是相辅相成的，但是因为市场对SiC的偏见，导致大家并没有往SiC方向去思考，而实际上行业已经在加速推进了。

2️⃣市场有多大？报告认为30年AI电源将占SiC的电源市场50%，高于我们此前对AI电源将是车规市场翻倍的判断，以此估算电源市场对SiC衬底、设备的需求有望成长近10倍。

3️⃣空间有多大报告中参考AI硬件的标的，SiC标的涨幅仍有4-10倍差距。

主推标的（SiC占比过半）：

天岳先进 ：全球SiC龙头，直接受益者，合理估值有望为3000e；

晶升股份 ：长晶炉（SiC生产核心设备）全球龙头，铲子股高弹性，合理估值有望在500e+。

其他受益标的：晶盛机电、三安光电、芯联集成、宏微科技、时代电气、阳光电源等。

市场远远没意识到：1、AI对SiC带来的巨变；2、SiC在AI时代的重要性；3、现实与市场定价的巨大预期差。因此SiC有望在成为未来两三年重要的AI主线。

来源：华西证券