燃气轮机陷“缺货慌”！A股产业链将直接受益！

最新消息显示，全球燃气轮机正遭遇20多年来最严重的结构性缺货。

2025年，全球需求量高达90～100GW，而年产能只有55～60GW，缺口达30～40GW。更夸张的是，GE、西门子、三菱这三大巨头的订单已经排到2030年后，价格也涨了10%～20%。目前积压的订单量，相当于行业过去2～3年的总产量。

这不是普通的供不应求，而是“AI算力+能源转型”双轮驱动的超级景气周期。

一边，北美数据中心疯狂扩张，燃气轮机作为稳定高效的供电“心脏”，订单直接爆了。

另一边，风电光伏大规模并网后，电网调峰压力陡增，灵活高效的气电成了对冲新能源间歇性的最佳方案。

而供给端，核心技术长期被巨头垄断，扩产周期长达3～5年，短期内根本填不上缺口。

这种供需严重错配的局面，恰恰给了中国企业千载难逢的机会。

海外巨头交不出货，国内厂商凭借技术突破和交付优势，正在全球市场疯狂抢份额。无论是具备整机制造能力的龙头，还是掌握高温合金、单晶叶片等核心技术的零部件企业，都将迎来订单和业绩的双重爆发。

核心受益方向梳理：

1.整机厂

·东方电气：国内重型燃机绝对龙头，覆盖F/H/J级重燃 G50机型已实现出口。

·杰瑞股份：航改燃机+数据中心供能龙头，连续斩获北美数据中心超亿美元订单，手握稀缺燃机资源。

·中国动力：背靠中船703所，在船用及航改燃机领域具备核心技术。

·航发动力：航空发动机龙头，航改燃机技术外溢，受益于国产替代加速。

2.核心零部件

·应流股份：热端部件龙头，GE、西门子核心配套商，同时参与H级更高端叶片开发，国产替代空间大。

·万泽股份：高温合金+单晶叶片专家，承担国家级燃机叶片研发项目，已批量供货，是GE、西门子供应链重要一环。

·航宇科技：环形锻件核心供应商，深度绑定国内外燃机及航空发动机客户。

·抚顺特钢：高温合金材料龙头，为燃机叶片和热端部件提供基础材料。

·钢研高纳：高温合金细分龙头，产品覆盖铸造、变形、粉末高温合金，深度受益燃机放量。

·图南股份：高温合金及精密铸件供应商，已批量配套燃机及航空领域。

·豪迈科技：燃气轮机缸体、机壳等大型铸件供应商，切入海外巨头供应链。

·福鞍股份：燃机铸件、机匣等结构件供应商，海外订单持续落地。