【国金电新】近期调研了台达的SST和HVDC业务，结果比较超预期：

HVDC：目前主要是两家CSP厂进展比较快：
1.4月份已经把M的项目转去产线
2．目前A客户正在测试阶段，预计也是6月份要转去产线
3.G客户也给了HVDC的三年的Forecast，量级大概在百万套

SST：北美G客户近期要给台达下一个三年的Forecast，规模大概对应到1个多GW左右。
我们建议重点关注：直接给海外客户送样的HVDC标的【麦格米特】；潜在的台达SST上游公司【可立克】【京泉华】【伊戈尔】【江海股份】; SST标的【四方股份】【金盘科技】等。