trump访华团，老黄退出。正如我们白天所说，n卡影响属于短期情绪波动，中期维度国内需求缺口只能靠租赁+国产补起。目前据产业链反馈，h200现货仅20w张，备料全用完约可产150w张，影响有限。此外，从光仟厂商侧反馈，此前低估了国内aidc的光仟需求，今年腾讯+阿里的光仟需求同比去年订单同比增长10X，3家云厂商capex实际投入量远超市场预期。选择站在正确的方向，这轮是实打实的需求释放！