盘前速览：今天就看三个方向——光模块，PCB，液冷

一句话定调：虽然各大指数创新高的创新高，冲整数关的冲整数关，但是主力却是跑了270亿，小单进了325亿——这是机构撤退，游资唱戏、散户买单。结构性行情非常明显。行情没结束，但节奏必须踩准。

一、为什么能涨？——三股“明牌”合力推升

1，政策底+业绩底：重要会议定调“人工智能+”，一季报算力、半导体批量超预期，业绩风险出清。

2，外盘助攻+访华窗口：周末英特尔、美光等大涨，风险偏好短期抬升。

3，物价信号转暖：4月CPI+1.2%、PPI+2.8%，通缩叙事被戳破，企业盈利预期改善。

这是明牌。

但明牌之下，资金的真实态度藏在暗处——

昨天全A主力净流出270亿，龙虎榜机构净卖7.47亿，游资净买37亿，这不是机构加仓，是游资在接力。

指数新高，但超过2000只个股下跌，结构性撕裂没变。

二、今天看什么？——三个“重叠”定主线

口诀：RPS三线排前五，资金流入前三补，重叠主线大胆捂。

前五名的方向：昨日是CPO、光模块、存储芯片、PCB、液冷

主力净流入前三：计算机应用629亿、汽车零部件403亿、化学制品332亿

与RPS前五重叠的方向——光模块/PCB/液冷是当前资金共识最强的“鱼身”。

算力/光模块：活跃资金指数体系扫描，分值分别是8.9/8.68，涨停梯队中军断层（3-4板缺失），跟风强度仅首板支撑 → 今天若不补位中军，跟风股减仓，保留龙头。

锂电池：活跃资金指数体系扫描，分值8.54，10家涨停，但主力净流出，PPI推高通胀预期驱动的补涨，非技术迭代 → 暂不重仓。

三、今天潜在的两个“变盘信号”

特朗普访华（5.13-5.15）：短期利好已部分兑现，谨防“买预期、卖事实”。

金铜比0.342：仍处衰退预警区，P限强制3成仓位。

油价高位（花旗看120美元/桶），若地缘再升级，滞胀预期将打压高估值科技股。

四、操作策略——四个“不”

1，总仓位控制在3成（金铜比红线），不因指数新高而加仓

2，算力/光模块，龙头底仓不动，跟风股减仓

3，不追高位断层梯队的涨停板

4，不碰纯题材、无业绩的“预计扭亏”类风格板块

评论区聊聊：今天你准备盯着算力龙头，还是找低位化工的补涨？

以上内容是个人复盘感悟，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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