英伟达可能被中国材料卡脖子，今天湖北菲菲再创历史新高。M9第三朵花继续绽放，至此铜箔两朵花。德F，铜帽子，树脂东才，与湖北菲菲。四朵花全部绽放。注意RUBIN，依然没有出货，现在已经进入量产的前夕，看到企业业绩爆表，大概要到明年被。英W达RUBIN生产链，M9 树脂 + HVLP4 铜箔 + Q 布，缺口是巨大的，单靠日本市场基本没有这种可能性，日本赢在工艺与技术，而真正要说材料全产业链还得是中国。目前Q布，2026 年全球有效产能，1200–1500 万米，缺口300–800 万米，缺口率25–40%。所以，M9的故事，大概率还要继续讲下去。在老索的体系中，只要守住核心的原则，大概率最后花是开的。今天MLCC的花也开了，前期我们说的模拟芯片的一哥，齐天大圣来帮我，现在也是仰望的位置。所以，一个个绽放的花朵，是对耐心与确D性博弈的理解。