2026.5.10 复盘策略（下周，新高预期）

五一节后归来，指数本周基本量价齐升，沿着5日均线缓慢上攻。基本又重回牛市趋势，而且有越走越快的意思，本周监管有通过卖出ETF调控，意味着还是一如从前，不希望指数涨的太快。

但就日线、周线的上证指数来看，压不住，指数继续新高是大概率的，重点依然是板块节奏。

周末消息面偏暖，欧洲股市大跌而美股大涨，战争冲突的影响已经降的很低，周五晚间的美股，顶着摩擦交火的压力，可纳指继续大涨。本周末虽然没有出现美伊的具体细节但俄乌却在继续降温

老美周五大涨的方向主要是闪迪美光这批存储芯片。像这种巨无霸涨出小票的感觉，这是不常见的。这主要原因是三星罢工导致产能减产的反馈，这直接利好于国内存储类。

国内方面，周六下午，字节跳动宣布增加25%AI基础设施支出到2000亿

根据这次字节跳动增加的投入方向来看，有一大半是用于AI数据中心，利好光模块方向，受益核心的是光芯片而在AI算力基建当中，供需缺口最大的也是光芯片，缺口30%，所以这个方向，尤其是字节跳动的核心供应商方向，必定是有机会的

正常来说下周指数应该仍然是震荡为主,这里有一个关键节点就是15号前后,美联储新任主席上台，5.14川普访华都集中在这个节点，到时候全球金融市场可能会有比较大的波动。

所以对于接下来的指数，趋势持续加速下导致访华前仍有试探4200的可能，但预期下周四周五左右指数会出现变盘，这个变盘决定着后续很长一段时间的市场风格。

至于明天，没什么大问题，大概率会冲击新高，只是有一点需要预防下，就是如果明天高开太多，按照量化的特性，可能会有一波砸盘，然后企稳之后才会再次拉升，操作上就可以适当拿出一点仓位做T，但仅限于中后排个股。如果是前排个股，基本就是高举高打了。

再看看板块和个股

一、科技

有关本轮科技热，如果大家只是相着国内这些股票，还远远感受不到，当你看到几万亿的英伟达，海力士、三星一年可以赚1万亿的时候，你就知道全球的科技狂欢正进入一个人类历史上，前所未有的情形。当然我们对这种狂欢也保持敬畏之心，只要是狂欢必定伴随泡沫，但也肯定不尽是泡沫，里面真真假假，未来需要分辨。

短期看科技泡沫仍将继续，全球市场并无任何选择，做好跟随即可。超额利润往往不是来自追涨，而是靠耐心持股。

软件端的走势周五是不及预期的，竞价顶四个一字板的情况下板块情绪太高，在量化的引导下走一波兑现还算合理，但是下午并没有跟随市场情绪回流就是不及预期的地方，说明软件这个方向市场认可度并没有那么高，但现在是趋势行情，既然已经启动的话，那后续大概率仍然不错。

周末AI应用端有利好，三部门联合印发智能体顶层设计明确探索招标投标智能体，如果市场认可的话，应该明天就会回流，迟的话按照市场的轮动规律来看的话，后天也会回流，所以这方向还仍然是有价值的，等回流看力度决定后续走势

华工科技：字节跳动光模块的独家供应商，公司的3.2TCPO已经成为微软的独家供应商，并且已成功打入谷歌,Meta,亚马逊云等供应链，公司是国内唯一一家在磷化铟、砷化镓、硅光三大光芯片技术平台实现全覆盖的企业，同时布局了薄膜铌酸锂等下一代技术，掌握了产业链的核心命脉

国产半导体，周四走了一个分歧延续后的修复，尾盘转兑现，周五直接分歧。最明显的体现是核心寒武以及长城的全天低开低走。周末的时候卖方开始猛吹这一波cpu涨价是超预期的，再度提高了预期。其实这一块的逻辑还和之前提到的那样，从通用大模型计算转向细分。与之带来的就是cpu的用量提升，随着token的用量增加，以目前的产能增加情况来看，未来三年的缺口非常大，所以cpu涨价势在必行。这波半导体的核心也是上次说的那些中国长城、海光信息、龙芯中科等

硬件方向，周四大涨的光纤周五继续走强，CPO方向继续反抽，但是易中天周五表现一般，硬件高位在轮动反抽，在周末美股科技股继续大涨的情况下，硬件方向明天可能还能冲一冲，这里仍然维持原判硬件高位的硬件谨慎，如果接下来市场有风险最惨的大概率是硬件方向，这么高的硬件属实没性价比，等一个调整再说或者过了这个节点再说。

如果硬件没结束最有性价比的仍然看硬件的补涨，也就是之前说的电子布、铜箔、PCB方向走的都很健康位置也低很多。

周末电子布方向消息很多，核心继续盯着宏和科技，弹性国际复材就行了；铜箔绕异动就继续看看就好；倒是这个PCB方向好票比较多，后续力度可能还不错，这里有个斯迪克可以自己去研究一下，机构给的估值很高，走势也漂亮。

二、商业航天

周五商业航天可谓是最亮的仔，加上美股商业航天太空概念大涨，周一商业航天继续看好

美股商业航天板块在周五也迎来了爆发，原因是Rocket Lab的业绩超预期。

Rocket Lab是美国仅次于SpaceX的第二大商业发射企业。

市场认为，Rocket Lab的成功验证了商业航天商业模式的可行性，尤其是在政府订单和商业发射服务双重驱动下，行业正迎来规模化发展的拐点。

国内卫星批量招标在即。海内外多型号火箭即将迎来首飞，再加上Spacex上市倒计时越来越近。

商业航天板块目前处于温和放量，震荡上行的趋势之中，距离前高还有一段空间，目前可以当作一个趋势行情去看，特别是和Spacex有直接关系的公司走得都很强，国内方向的核心股也需重点留意！

金风科技：公司通过直接持股8.3028%及全资子公司间接持股1.7934%，合计持有蓝箭航天10.0962%股权，成为蓝箭航天的重要股东。蓝箭航天是国内民营商业火箭龙头，拥有液氧甲烷火箭技术，其“朱雀”系列火箭已实现入轨，具备可重复使用潜力。金风科技通过股权绑定，深度参与蓝箭航天的战略发展，共享商业航天领域的成长红利。

广联航空：公司通过收购天津跃峰，掌握了火箭贮箱及结构件从金属热处理、焊接加工到检测的全流程精密制造技术，同时结合自身在碳纤维复合材料领域的优势，形成“设计-加工-检测-交付”的闭环服务体系，能够高效响应商业火箭型号快速迭代需求。

三、国产算力

周末消息：字节资本开支增加至2000亿人民币+DeepSeek首轮创纪录融资500亿学习时报刊文：算力发展的未来趋势，强调算力赋能词元经济发展下周，阿里与腾讯将于5月13日同日发布一季度财报，关注资本开支是否超预期

东方国信：公司正从传统软件服务商向算力基础设施领域拓展，新的增长曲线已经显现。2025年，公司的算力相关业务收入达到1.60亿元，同比大幅增长144.50%；其中智算中心业务收入为0.31亿元，同比增长100%，作为这一波低位新启动的强势票，可能会有一波主升。今日看盘a股