【国联民生计算机】‼继续关注【浪潮信息】：字节AI链与CPU双重受益者

[太阳]浪潮信息：全球CPU龙头英特尔/AMD重要合作伙伴

根据IDC数据，2025年国内x86服务器市场品牌排名中，按出货量和按销售额，浪潮信息都稳居第一且体量远超第二名。

在CPU连续涨价的背景下，浪潮信息作为全球CPU产业链的核心参与者，其产业链话语权有望给公司带来溢价。

[太阳]字节海内外算力需求持续扩张，国产算力龙头有望充分受益

据华尔街见闻、南华早报报道，字节跳动将2026年AI资本开支计划上调至2000亿元人民币，同时加速海外布局，包括泰国250亿美元数据基础设施投资计划等。

作为国内互联网大厂的核心供应商，在大厂算力出海的趋势下，公司持续投入海外业务，有望充分受益字节等大厂出海趋势。

同时，截至2025年，公司连续4年蝉联中国液冷服务器市场第一，AI算力方向有效发明专利数量位居国内第一。

[太阳]据央视新闻报道，外交部发言人表示，中美双方就元首访华事宜保持着沟通。黄仁勋等表示或将随同访问。

H200等先前被批准的芯片有望加速销售，公司作为国内服务器龙头有望充分受益。

风险提示：行业需求释放节奏具有不确定性；行业风险加剧。