广东黑牛哥：每日股市，怎么看

五月首周开门红，沪指周涨1.65%，深成指涨3.02%，创业板涨3.24%，科创50更是飙出4.42%，盘中一度涨超9%逼近历史高点，报收1640.46点。但周五画风突变，科创50收跌2.29%，算力芯片领跌全场。两市连续三天维持3万亿以上天量成交，周五仍达3.08万亿。老股民该警觉的事只有一件：历史级换手区，分歧决定的从来不是明天涨跌，而是你手里的货能不能扛到下周一。

一、科技线过热警报已拉响，不要倒在最后一棒。 周五寒武纪跌超7%，海光信息、龙芯中科跌超5%，沐曦股份跌近7%。隔夜美股费城半导体指数暴跌2.72%，ARM跌超10%，迈威尔科技跌超7%。这根本不是“短期消化”，而是全球半导体板块集体从超买区间急速回调的信号。AI确定是星辰大海，但估值把未来三年预期全部打进去之后，只要一个季报不及预期，踩踏就是分分钟的事。

二、中美博弈：缓和只是表象，禁令才是掐脖子那只手。 特朗普5月14至15日访华，白宫邀请黄仁勋、库克等CEO随行，波音500架客机大单也在洽谈中。但千万别被“气氛缓和”冲昏眼。会前48小时，美国连下五城：27家中国半导体与新能源企业被列入实体清单，电动汽车和光伏加征25%关税，恒力石化等被纳入SDN制裁名单。中国随即首次启动《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》，明确宣布美国制裁在中国境内不具有法律效力。一边是专机即将降落北京，一边是你来我往的制裁与反制——会面带来的是情绪溢价，制裁带来的才是基本面重估。

三、军工航天爆发，高低切换信号确认。 周五国防军工板块大涨2.44%，航天发展、航天长峰涨停，板块主力资金净流入高达96亿元，机械设备更获115.99亿元抢筹。这背后有硬逻辑：一是《商业航天标准体系（1.0版）》刚发布，商业航天从概念加速进入落地周期；二是5月密集发射窗口来临；三是地缘政治风险持续发酵。资金从高位科技向低位军工的大搬迁已经开始。是不是一日游，看下周资金持续性和政策催化能否接力。

我本周严格执行交易纪律：科技高位票边涨边减，底仓保留但仓位已压至可控区间；军工ETF逆势加仓，贵金属ETF保留配置以对冲地缘波动；总仓位维持六成，静待下周重磅数据窗口落地再作调整。十年老韭菜的铁律——3万亿成交量之后最危险的不是踏空，而是赚到钱忘了风控。

最后抛两个问题一起共创：

1. 下周中美峰会结果出来后，你是选择减仓等确定性落地，还是提前布局博价差？
2. 军工这波行情，你认为是一日游，还是中线级别的高低切换起点？

（本文仅代表个人观点，不构成投资建议。据此操作，风险自担。数据来源：同花顺、证券日报、21世纪经济报道、格隆汇、粤开证券等公开市场数据，截至2026年5月8日收盘。）