错过了这4月的 CPO 光模块，5月盯紧这三个板块！都是科技的细分板块，要业绩有炸裂业绩，要政策有持续的政策，重要的是位置估值不算高，特别是第二个板块。接下来全球资金认可的逻辑方向，行业订单更是排到2228年了，很像225年 CPO 光模块的订单盛况？

今天我分享的这三个板块，它们不仅都有爆发的潜力，而且和 CPO 光模块彼此之间有着极其紧密的血缘关系：

第一，半导体国产替代半导体算是 CPO 的母体与大脑核心逻辑行业下行周期见底，存储芯片持续涨价，大基金三期扶持十五政策加码 AI 增量。刚需加卡脖子突破双驱动5月历史上涨概率超80%。困境反转确定性拉满。重点细分半导体设备，先进封装 HBM 存储汽车芯片。第二，算电协同电力储能，新能源储能是 CPO 的能量底座。核心逻辑 AI 算力耗电报增加5月迎峰度夏旺季电网万亿投资落地火电电价改革算力加电力闭环刚需全月景气无空档。是科技主线黄金搭档。目前，储能赛道订单极其火爆，头部企业的订单排期最远已经排到了28年，细分行业储能，特高压。

第三，有色小金属。小金属算是 CPO 的粮食与基石，底层原材料的卡脖子刚需226年5月，有色迎来流动性加供需加旺季，加战略重估四重利好美联储降息周期开启，美元走弱，利好大宗商品。全球矿业资本开支不足，新增产能周期漫长，叠加主产国减产政策，产能红线供给持续刚性收缩。工业金属库存处于10年低位，5月迎峰度夏，基建制造业复苏叠加 AI 算力，新能源储能带来增量，刚需供需缺口持续放大。同时，有色升级为国家战略资源估值修复空间充足。板块兼具顺周期涨价加避险属性。可对冲科技波动，特别是能源金属，太空金属，半导体，电子金属等宏观周期金属。

CPO 光模块是 AI 算力传输的高速公路。半导体是跑在上面的跑车，小金属是修路和造车必须的钢筋水泥，而新能源储能则是保证这一切能跑起来的电力能源。这四个板块深度绑定。共同享受着 AI 科技革命带来的超级红利。

最后，提醒大家大周期龙师兄坚定信念！但是每一个小的波段也非常重要，节奏和心态也很重要！！