5.7 午盘总结：科技狂欢中的分歧预演

市场情绪周期：主升第四日，高潮延续

当前情绪周期定位：主升第四天。全A指数中阳新高，三大指数震荡偏强，超3400家上涨，量能维持高位，市场处于典型的“高潮延续”阶段。但需清醒认知：主升已持续4日，真正的分歧调整虽未至，但已进入“且战且退”的观察窗口。

板块结构：算力硬件全线爆发，风格未漂移

资金继续围绕“科技+制造”展开进攻，风格高度聚焦，未出现明显的防御性切换。

• 国产芯片（主线核心）：市场情绪核心 中国长城 3连板打开空间，高位承接极强；中军 寒武纪、海光信息 虽有分歧但承接良好，主线地位稳固。

• 光纤/CPO（最强助攻）：受英伟达&康宁合作刺激，板块日内完成“高开低走再反包”的强势洗盘。长飞光纤、亨通光电 大涨，通鼎互联 一字板，板块爆发力度超预期。

• PCB/电子布：东山精密 旱地拔葱式涨停带动板块，电子布、CCL方向补涨活跃，属于算力硬件的延伸轮动。

• 其他：算力租赁、光伏等均有跟随，但核心仍是芯片与光通信。

策略应对：从“猛干”转向“防守反击”

⚠️ 风险提示：主升第四日，分歧临近

历史经验（如4月8日周期）显示，主升第4-5日往往是分歧的临界点。此时策略需从“普涨埋伏”转向“聚焦核心与风控”：

1. 聚焦绝对核心：只盯 中国长城（市场情绪总龙）和 寒武纪（中军锚点）。若核心不出现放量巨阴，行情难言结束。

2. 止盈跟风，慎开新仓：涨幅较大的后排跟风股建议逐步落袋，此时不宜再盲目挖掘低位补涨，容易遭遇“补涨末端的补跌”。

3. 等待分歧：良性的分歧（强震）是去弱留强的机会，但需警惕核心股一旦转弱，需果断降仓。

总结：上午市场结构良性，享受主升的最后一段，同时手放在止赢最近的地方。

本文仅作客观复盘，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。