AI算力爆发，PCB材料率先走强AI算力需求激增，率先受益的是高端PCB及上游材料，而非GPU。AI服务器对信号传输要求严苛，普通板材无法适配，覆铜板、电子布、高端铜箔等成为算力升级关键。产业链各环节龙头已完成技术迭代与客户认证，卡位高端AI供应链。PCB作为数据传输核心，材料性能决定算力上限，资金正从题材转向有技术、有订单的优质标的。PCB上游材料是AI核心刚需，国产技术持续突破，行业进入长期高景气。