AI算力这波浪潮，抢完存储芯片，现在轮到CPU了。中信建投最新研报点得很透，AMD和英特尔的CPU从3月就开始涨了，服务器芯片涨幅直接干到10%-20%。而且不是涨完就完，供应链放出的消息是短缺要一直持续到2027年，今年三季度大概率还要再涨一轮。AMD那边2nm工艺转型成本太高，计划二三季度连涨两次，加起来16%-17%。这背后最大的推手就是AI算力需求太猛了，CPU反而成了新的短板。国产替代这边，几家公司确实在卡位上占了先机。海光信息的x86服务器芯片在金融和通信行业拿单拿到手软，工行30亿大单、联通42亿集采，靠的是实打实的性能和x86生态兼容性。龙芯中科的3C6000系列服务器芯片性能已经追平英特尔至强三代，64核128线程，在信创和政务领域布局很深。中国长城旗下的飞腾CPU刚拿下杭州银行采购项目，城商行这块也在突破。封测这条线上，通富微电5nm产品已经逐步量产，深度绑定AMD。澜起科技的内存接口芯片全球市占率36.8%，一根MRDIMM内存条的价值量能从7美元飙到70美元以上。不过也得泼盆冷水，国产制造这块还是硬伤。中芯国际虽然顶着压力在干，但14nm及以下的先进制程产能占国内总产能只有1.7%左右。设计能追上，制造卡脖子，这才是最要命的环节。