【DeepSeek“转芯”引爆行情！基金经理：全球半导体正进入新一轮价格调整周期 2026年是国产算力产业链供需双升的大年】近期，半导体板块的强势上涨持续“刷屏”！这轮行情的核心引爆点，正是国产大模型DeepSeek-V4的发布。它不仅在性能上降本增效，还实现了与国产AI芯片的“原生适配”，打破了“有硬件、无生态”的僵局。

长城半导体基金经理杨维维表示，此轮半导体上涨主要源于AI对产业链的重塑，海外半导体产业链更早且更直接受益于AI投资的拉动，参考费城半导体指数表现，A股半导体的上涨大概率不是短期的情绪催化。后市看好行情持续性，上涨空间需结合市场流动性以及产业推进的速度判断。

嘉实上证科创板芯片ETF基金经理田光远表示，全球半导体行业历经三年的去库存周期，从2025年开始进入补库存周期。当前行业正处于结构性景气度周期上行的加速期，受益于全球AI浪潮加速，全球半导体正进入新一轮价格调整周期，且涨价效应正由单一产品向全产业链扩散。就国产算力而言，经历前期上涨后，部分大算力芯片公司PS估值处于100—200倍区间。虽然绝对估值偏高，但考虑到其远期的成长空间和业绩爆发潜力，当前估值并未存在明显泡沫，因为国产算力替代确定性极高，而AI算力是一个万亿元级别的大产业，后续国产空间极大。2026年是国产算力产业链供需双升的大年，板块具备较高的投资价值。（中国基金报）