A股4100点，水牛切向业绩牛
本周，上证指数再度站上4100点！但这次的逻辑明显与以前不同，分享一下我社群的复盘，原文如下：
今天市场放量到2.74万亿，即便遇到长假，资金似乎也没有避险的情绪 。不得不说，钱真多！
一、业绩牛回归自924以来，股市的上涨大都是涨估值。如果没有业绩的支撑，干拔估值是不可持续的。不过，去年年底我就跟大家分享过了，今年一季度，A股的业绩将出现明显好转。今天是四月最后一天，大部分一季报都发布完毕了。
中证全指的利润同比回升至6.25%。如果不出意外，二三季度还会加速复苏。所以现在的4100点有强有力的业绩支撑，慢牛的基础更加牢靠。不过 ，经济复苏并不是同步的，一些行业走在前面，一些行业走在后面。
由于国家在提振内需方面主要是从投资端入手，而且侧重于新质生产力，所以新兴行业率先复苏。当下的增速已经很快了。新兴产业复苏后，会逐渐向传统行业和消费端传导。
一季度央行外汇占款开始回升，意味着跨国资金回流开始推动央行释放基础货币。进而会加快对物价的影响。政治局会议上罕见的提到生猪价格！虽然不知道管理层会怎么搞，但明显是对当前的物价水平不满。
由于这一次复苏是通过调结构进行的，所以不会有房地产那样的立竿见影的效果。如果直接刺激楼市，传统行业和消费端会起得更快，但这会牺牲长期利益。今年一季度，新经济（信息业+租赁和商务服务业+中游装备制造业）的GDP占比为 22.1%，已经超过了旧经济（地产+建筑+上游戏材料业（除有色））的17.7%。
说明产业升级转型已经卓有成效，也就意味着，国家不会掉头去刺激楼市，而是坚定不移的将升级转型进行到底。估计今年下半年，传统板块和消费端也很可能出现重要拐点。
二、即将公布大型项目政治局会议提到了六网建设。
六网建设是两会期间首次提出的。但很多人忽视了一个细节，那就是资金来源。当时发改委有提到，会有8000亿的新型政策性金融工具资金。这8000亿用于补充重大项目的资本金，会撬动7万亿的投资。重点看数字：7万亿。海外发达国家在搞信贷和财政扩张，国内其实也在搞。所以市场流动性才这么宽松。
这7万亿主要还是投向新质生产力，估计等项目公布，还会给股市打鸡血。以我估计，很快就会公布重大项目了！既然一季度开门红，那么接下来肯定要加紧巩固，从而提升信心和预期。回头我再跟大家详细讲讲六网建设。
三、半导体暴涨，吸走全市场资金今天半导体继续暴涨。
当下市场分化很极端，一旦AI这边抱团，就会吸走全市场的资金。早上，保险，消费等顺周期表现还算可以。随着半导体的暴涨，他们就趴窝了。很明显，现在很多人都有FOMO情绪了。（害怕踏空）而另一批人在恐高了。哈哈！资金从光模块切到半导体。接下来又会往哪里切呢？
四、美联储保持利率不变
昨晚美联储开了议息会议，利率保持不变。但释放了鹰派的预期。2年美债利率大幅反弹。美联储确实也没啥办法，毕竟货币政策控制不了中东战局。接下来就要等沃什上台表演了。
值得注意的是，历次美联储主席换届，美股大都会喝一壶。因为市场跟美联储主席都会相互试探。如果沃什真如他自己展现的那样坚定缩表的话，资本市场恐怕动荡会不小。这也难怪股市在他上台之间玩命的拉升了。
说不定就是为了出货。以上纯属我的臆想，不要简单凭此来指导操作。我个人是把仓位调整好之后，就躺平看戏了。等股市先动，我再根据剧情进行应对。知道自己的策略是长期有效的就可以了。
既想满仓吃上涨，又想空仓躲避下跌，往往都会得不偿失。
五、油价冲破113美元
随着中东局势的僵持，布油盘中冲破了113美元。黄金随之跌回了4500-4600美元。中东战争持续两个月了。越来越多的国家出现供应链中断。
再拖下去，情况会更糟！只不过现在股市忽视石油断供的影响！但忽视不代表影响就消失了。指不定啥时候，风险就一触即发了。当下，各国通过信贷扩张对冲油价上涨，这种力量能对冲多长时间，暂时不好说。
今年到了下半年，不少国家出现粮食危机已经是板上钉钉的事了。届时，美国既可以卖石油，又可以高价卖粮食。这算盘不要打得太好。只不过这会加剧美国的贫富分化和阶级矛盾。给未来卖下更大的隐患。
昨天阿联酋不是宣布退出欧佩克吗？这就意味着阿联酋在出售石油时可以摆脱美元结算体系，选择多元化的结算方式。事实上，这一趋势已经启动。2026年阿联酋对华石油出口中，采用人民币结算的比例已达到约50%！
阿联酋赚到人民币后，就更加愿意配置中国资产了。在宣布退群前不久，阿布扎比王储访华，并签署了24项合作协议。有意思吧。阿联酋正在将其管理规模超过1.8万亿美的两大主权基金（穆巴达拉和利马德控股）对华资产进行重组，整合成一个全新的对华投资平台。就在上周，咱们这边还开放了外资对中国国债期货的交易。
很明显这就是在迎接外资对国债的配置。很多事情发展太快，美国这一系列骚操作，玩得真好。祝咱们一臂之力！不过人民币国际化还有较长的路要走。美元霸权短期内很难撼动。五一前，市场发了个小红包，祝大家劳动节快乐！
