一、消息发酵

1. 外围利空：OpenAI销售不及预期，晚间美股整体大跌，对AI科技板块情绪形成压制

2. 国内政策落地：正式开展人工智能+软件专项行动，利好AI软件、大模型应用端

3. 电力：广东，5月中长期电价上涨超1毛1，达0.48343元/度！

4. 百度/谷歌/腾讯 【云】新一轮涨价启动

二、主线梳理

1.六网建设题材

涵盖水网、新型电网、算力网、新一代通信网、地下管网、物流网六大方向

• 新型电网：算力需求最终落脚电力，核心对应算电协同赛道

• 新一代通信网：主攻6G、卫星互联网、万兆光网，空天地海一体化通信

2.航天卫星

核心催化：长征十号乙回收倒计时、SpaceX星舰V3发射、SpaceX6月上市预期，属于5月重点题材

• 太空光伏：钧达、迈为、日升、乾照板块跷跷板明显，光模块走弱航天才有大幅走强机会

3.电力绿电

贴合夏炒电季节规律，广东电价上调，算力中心用电量上升，赛道低位避险属性强

4.国产算力及其他题材

• DeepSeek国产算力：达子线涨完开始涨国算，属于大概念高低切换。关注：算力租赁板块、Deepseek+华为国产替代。硬件半导体短期炒作透支，仅1.5天行情，谨防资金兑现补跌

• 核电、脑机、固态电池、机器人：零星轮动，无持续主升行情

三、周三市场主观

1. 机构资金结构拥挤，高位集中在光通信、锂电、国产半导体三大方向，获利盘较重

2. 英伟达线连续4天滞涨，属于明显偏弱信号，不排除中期调整半个月后再重启行情

3. 前期大跌人气股集体反包修复，避险题材随机轮动抱团，市场分歧加大

4. 节前取现周期临近，今日已经出现提前出逃跳水，今天是节前最后取现窗口，早盘容易波动兑现

5. 行情周期切换：4月一季报行情即将落幕，5月事件题材周期开启，6月进入半年报窗口