4月29号A股策略：节前效应非常明显，逻辑性板块都没走出来一、我的思路市场每次人心浮动之时，可以多翻翻前面文章。然后友情告诫一下，如果天天盯着K线，真不适合看我的文章。有这个心态很难摸到门。今天就是节前效应下，量化主导的套利模式，但抱团的会相对强。市场生态跌多涨少，一直都是很难玩的，如果硬核抱团没有仓，那市场调整你就跟着调，市场反弹时抱团又新高，但大部分行业就是震荡，大部分都没法弹回来，所以这种K型产业分化中，你玩以前那种高低思维，只会让自己陷入主观误区。因为早就没了以前那种普涨普跌的行情了。然后场内还活跃的主观资金，还围绕着业绩做高抛低吸，量化砸多了就有主观资金低吸，还是正常的轮动节奏中。今天方向上午油气煤化工反弹，业绩方向轮动了CRO和证券；领跌的是商业航天，机器人，有色金属，然后科技这边内部分化，半导体存储设备，国产算力PCB上游材料，继续反弹，光通信继续分化；有分歧有承接都很正常，午后原油加速上涨，油气煤电概念二次拉升，然后科技日内二次下跌。总之主观资金越来越少了，那量化的助涨助跌就越加明显。总之还是周末讲的，节前效应下别有预期。明天继续盯着原油走势，如果跳水市场低开高走；如果继续大涨了，那市场又要挨量化的砸了。二、板块逻辑1.国产替代半导体国产替代趋势是定的，大家能看清晰高成长，那剩下就只是节奏问题。很多人分歧不敢跟踪，都历史新高了去追，然后分歧了又去割，这种心态很难成功。海外芯片，存储，设备，材料，晶圆，封装，已经集体新高，对应的是海外行业的持续上修。美光给出26/27年250/350亿资本开支的指引、Intel上修26年设备开支25%、台积电上修资本开支到前指引上沿等等。国内节奏比海外略慢，但成长趋势是共识的。所以继续跟踪就行。至于短期节奏上，这波上涨差不多了，估计接下来和光通信会有跷跷板2.国产算力这几天逆势的分支估计要分歧了。然后算力租赁这里，逻辑没有什么变化。3.光通信前面文章原话，事了拂衣去，深藏功与名，暂时不去跟踪。除非等到巨大分歧。这两天是出现分歧了，像光子，永鼎，等等那一堆但我认为分歧还不够。然后第二阶段是高价值量的主升，这里要注意光模块与光芯片，光芯片材料已经出现分化；现在易中天中除了旭创的上游材料没受限，易和天都受限了所以上游材料很重要，而国产光模块中，东山，光迅，都有自己的光芯片，所以相对逆势，华工也的产品主要集中在400G800G光模块，1.6T以上的光模块进度很慢，所以相对落后。而材料这边，TSAG是最紧缺的旋光片材料，全球断供+产能缺口，福晶能稳定量产，而且已经扩产。所以可以继续跟踪。总之高价值量，一看稳定产能，二看1.6T的进度，三看材料的稀缺度，这些在日常研究中要多去跟踪和了解相关企业进度。至于三天两天的咋样我也不知道，出现大分歧我也觉得是很正常