高盛研报强推：AI服务器引爆元器件紧缺，高度关注五大领域19个核心标的

4月22日，高盛研究团队最新研究报告《半导体链：AI服务器引爆元器件紧缺》，重磅强烈推荐A I服务器链条上的元器件。
核心结论：AI服务器需求爆发，导致MLCC、ABF载板、PCB/CCL、存储、晶圆代工五大领域供需紧缺显著加剧，紧缺周期至少延续至2027年，部分环节至2028年后才缓解。

研报的基本结论是：AI服务器需求4.3倍增长，2025-2030年AI服务器需求增长4.3倍；单台AI服务器元器件用量是传统服务器的3-5倍。直接推动芯片尺寸、封装复杂度、材料用量全面上升；供给扩张速度跟不上需求，上游材料与元器件全面紧缺。

他山之石，可以攻玉。高盛的最新研究报告是站在国际视野的背景下推出的，具有一定的权威性，高盛推荐了五大紧缺领域，通过研判分析，可能对A股相关的上市公司形成直接的利好，主要标的如下：

一、五大领域供需错位

1⃣️存储（DRAM/NAND/HBM）
缺口最大，涨幅最高，高盛将DRAM2026年的涨价幅度上调到250%-280%（之前预测是150%）；将NAND上调daow200%-250%（前100%），紧缺延续至2027年，可以重点关注江德香、佰维存储、大普微、兆易创新。

2⃣️MLCC/多层陶瓷电容
AI服务器对MLCC的需求，2025-2030年+4.3倍，供给年产能增速仅10%多。
可以重点关注风华高科、三环集团、泰晶科技，其中三环泰晶股价接连创历史新高，周五继续逆大盘大涨，近期牛股特征明显。

3⃣️ABF载板
缺口18-24个月，涨价30%-35%
深南电路、生益科技、兴森科技、华正新材、宏昌电子

4⃣️PCB/CCL（覆铜板）
产能年增20%-30%，AI需求增加50%，产能不足；AI PCB/CCL年涨30%多。
可以重点关注深南电路、生益科技、沪电股份、景旺电子、华正新材等；

5. 晶圆代工（先进制程）可以关注中芯国际、华虹半导体

高盛研报强烈看好的另外一个原因是，这五大领域紧缺周期将比预期要延长，至少到2027年，部分环节至2028年后。其价格将持续上行 全面涨价。

目前，在光模块核心标的调整的背景下，这五大领域的核心元器件，作为光模块的一个重要分支，也许会吸引从光模块流出来的资金的配置的一个重要选择，毕竟紧缺、涨价是股市炒作永久不衰的一个主题以上的标题可以重点关注。
虽然，这些核心标的都有了一定的涨幅，但强势股票的股价都不会低 ，一般便宜的事轮不到散户，作为后知后觉者，可以把握住大盘震荡调整，个股泥沙俱下的机会，择机逢低介入，千万不能追涨，很容易被套。