全球CPU板块走强，市场终于开始定价“AI CPU”了

最近看美股，Intel和AMD的股价在AI叙事下重新获得动能。华尔街的逻辑变了——之前市场认为CPU是AI时代的“背景板”，但现在SemiAnalysis、TrendForce这些机构密集指向同一个判断：AI智能体正在创造巨大的CPU增量需求。英特尔甚至已经在2026年Q1对部分CPU产品线提价了。需求硬到可以涨价，这是最真实的市场信号，没什么比这更有说服力了。

这种全球性的认知转变，迟早会映射到A股。比如海光，作为国内唯一规模出货的x86服务器CPU厂商，是这个逻辑下最直接受益的标的之一。海外先定价，国内再映射，这条传导链在过去几轮科技行情里反复验证过，从光模块到GPU，剧本都没变过。上一轮光模块行情，美股的Marvell、Coherent先动，A股的中际旭创、天孚通信随后跟上；GPU行情，英伟达先涨，A股的算力租赁和服务器厂商后涨。

现在问题是：当全球资本开始重估CPU的价值时，A股的反应会有多快？海外已经在用真金白银投票了，国内机构什么时候跟上？
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