4月22号A股策略：主观资金还是观望为主，场内还是主攻科技为主一、我的思路昨天复盘我们原话主观资金变得犹犹豫豫了，接下来市场就重回跷跷板轮动模式了，主线方向还是AI硬件，但也会以内部轮动为主；次线方向是商业航天，储能产业链。策略上逢分歧去低吸核心辨识度，不要去追高了。今天继续缩量1800亿量化资金轮动了油气煤电，但没有什么跟风资金。尾盘又轮动了商业航天，都是很典型套利手法。主观资金抱团没动摇，依旧抱团AI算力硬件，节奏以内部轮动为主，并没有走集体回调，所以主线地位没有变，后续继续看好。中午文章我们讲了，从全球产业链地位，我们占优势是，光模块（产能优势），PCB（重资产优势），新能源（产业链优势）；所以相关龙头都是机构抱团的对象。然后光通信中的法拉第旋片，海外缺是受制材料，所以国产厂商才受益订单外溢至于其他配套，液冷，电源，服务器，交换机，算力租赁，半导体，等等逻辑不在于海外，而是国产算力高增长高需求，给整个产业链带来的高景气度所以业绩节奏自然不同。这一点要搞明白今天液冷这走势，估计会更强化前者，因为这两周是业绩窗口期，资金也都担心踩雷造成的波动。然后储能产业链，锂矿高开低走，电芯低开高走，资金开始谨慎后，大家也都跟着玩高抛低吸了。至于明天，无论缓和还是不缓和，最后还是回归成长。策略上参照昨天。二、板块逻辑1.关于国产光模块，海外光通信（CPO，NPO，OCS），PCB，液冷，我翻了翻前面文章，然后随便截了几个图，可以好好看看我们原话。然后对于天孚，和旭创，易盛，完全不同的，从公司转型来看，新周期CPO还未到，还不是业绩爆发期，只能耐心去跟踪。简单点讲，如果认可英伟达CPO方案、信天孚的dFAU长期壁垒，就耐心跟着成长；如果不认可这个逻辑，那就跟着认可的其他技术。2.商业航天昨天高潮今天早上分歧，午后资金又开始回流，总之多看有业绩预期的，好业绩都给了很好的溢价，业绩不好的都被资金用脚投票。我们跟踪那几个还是相对较好的。