中航西飞(000768)｜军民航双轮驱动，业绩拐点已现！

核心看点

股价24.87元，总市值近692亿，近期企稳回升。2025年报亮眼：归母净利润11.51亿元，同比增长12.49%；民机业务交付量增25%，C919大部件产能释放，国际转包交付量稳增 。4月13日主力资金大举净流入8157.28万元，占总成交额10.96%，大资金持续加仓信号明确 。

基本面与策略

- 业务结构：军民用大中型飞机整机核心制造商，覆盖军机、民机、国际转包，是航空装备产业链核心标的 。
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- 核心逻辑：军工信息化+国产大飞机双主线共振，民机业务成为新增长极，现金流持续改善，分红预案10派1.5元，回报稳定 。
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- 操作建议：当前估值合理，建议持有，目标看26-28元区间。依托24.5元支撑位，回调至24元附近可加仓，持股待涨享受业绩与估值双重修复。

一句话：大飞机核心龙头，军民航双轮驱动，拿稳筹码迎主升浪！

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