谷歌/博通最近与Anthropic签订的3.5GW大单对英伟达是一个巨大的挑战。谷歌与博通的独家千亿美金大单，也基本锁定未来的长期合作。

今年起training在产业链中的价值相对降低，inference成为巨大的增长方向。国内的GPU/NPU公司也将迎来一波实实在在的增长。