电不够，电网不行，电力装备产能不足，美国2026年近半数数据中心项目面临延期和取消，这给中国电力装备企业提供了巨大机会。2026年，计划增长16吉瓦数据中心容量，开工建设5吉瓦，可能延期和取消30%—50%；2027年，计划增长21.5吉瓦，实际施工规模6吉瓦，缺口进一步加大；2028年—2032年，情况更为严峻。电不够，要自备电厂，抢购燃气轮发电机；电网要改造，要买大功率变压器、开关设备；数据中心要建，光模块、光纤、光交换机、液冷装备、固态变压器少不了。我国是制造业大国，这些装备产能都是强项，他们产能不够我们有，AI对算力的需求不能等，数据中心建设不会停，那么订单就会源源不断，起码看到2032年。其实市场需求正在转化为公司业绩，2025年业绩大幅增加的，2026年一季度预增的， 大部分公司处于AI产业链上，尤其是算力基础设施制造商。AI基础设施处于超级景气周期，行业红利还会继续释放。