4月14号A股策略：市场环境逐步改善，国产算力需重点关注

接下来跟大家聊聊4月14日的A股操作思路与板块逻辑，仅供各位股民参考。一、整体操作思路当下A股开盘先反馈市场消息，已经成为近期的惯例。从盘面表现来看，油气煤概念冲高回落，AI硬件、储能产业链均呈现低开高走的走势，这说明产业方向相关利好与冲突性消息，对市场的影响正在逐步脱敏。核心原因在于，当前市场资金分化明显：主线板块由主观资金抱团走出趋势行情，其余大部分板块则以量化资金主导，走势依旧会跟随国际原油价格波动。综合来看，市场核心主线依旧是AI算力：海外重点关注新技术、新材料方向，国内则聚焦国产芯片与国产光模块，这两大方向是目前基本面支撑最强、预期差最大的领域。追求稳健投资的朋友，可以重点关注能源板块，其余板块均以轮动行情为主，参与价值有限。节奏方面，当前市场重回缩量状态，资金避险情绪升温，预计行情大概率呈现“上半周炒作、周四周五回调”的走势，操作上需把握好节奏。二、核心板块逻辑分析1、光概念板块该板块阶段性行情告一段落，后续暂时不再重点跟踪。2、半导体产业链- 存储、设备、晶圆环节，此前已多次分析，核心逻辑没有变化，大家回看之前的文章内容即可。- 半导体材料方向：产业端企业对于存储扩产、先进制程扩产的信心，明显高于二级市场。同时半导体材料本身具备通胀逻辑，行业需求持续增长，进一步放大了这一预期，这也是当前板块存在的核心预期差。后续继续重点跟踪市场共识度高、产能储备充足（这一指标至关重要）、国产替代趋势明确的相关标的：江丰、鼎龙、神工。3、国产算力（市场确定性最强方向）国产算力是当下全市场确定性最高的主线，从宏观政策落地到微观企业业绩，均呈现高增长态势；同时海内外算力相关利好消息持续释放，后续谷歌等科技大厂还将召开开发者大会，进一步催化板块行情，这也是主观资金敢于持续抱团的核心原因。（1）CPU方向海外CPU涨价趋势持续：渠道跟踪数据显示，2月底64核/96核AI服务器CPU溢价超20%，3月底英特尔CPU再度涨价10%，AMD也计划在4月跟进涨价。与此同时，CPU交货周期从原本的1-2周，大幅延长至8-12周，极端情况下甚至长达6个月，供需缺口持续扩大。国内市场今年核心看点在于，服务器CPU处于供需错配周期，叠加代际升级带来的行业增量，重点关注海光、澜起。（2）液冷方向预计今年二季度开始，液冷板块将迎来量产级别的大额订单。从产业发展趋势来看，液冷需求不再仅依赖英伟达，谷歌今年将采购数百万颗芯片，叠加国内花子概念带动的需求增长，行业增量才刚刚启动，具备长期跟踪价值。此前持续跟踪三年的英维克，以及重点挖掘的申菱（该标的不适合投资新手），还有3月专栏文章提及的三个新标的，后续依旧看好其增量预期。（3）光通信设备方向该板块暂无重点跟踪价值：正宗相关企业尚未上市，部分标的存在瑕疵，科瑞仅为纯炒作且套利失败，其余标的也无突出看点，暂时无需关注。（4）PCB方向根据调研情况，4月PCB厂商大概率会集中向英伟达、谷歌等终端客户申请涨价，主要原因是行业需求放量速度过快，价格传导十分顺畅。上游高端树脂、电子布等材料涨价，已逐步蔓延至CCL环节，PCB上游材料持续处于通胀周期；Q布被要求大规模囤货，结合此前行业信息，HDI M9和M8混压产品搭配LPU，Q布、HVLP4铜箔需求有望在下半年大幅提升。相关标的沪电、生益、胜宏以及M9材料，后续仍有上行空间。（5）花子概念依旧是4月份重点跟踪方向。（6）其他分支国产光模块（光迅、东山，走势持续创新高）、国产交换机（锐捷）、算力租赁（润泽），核心观点均无变化，继续保持原有判断。以上就是今日A股策略的全部内容，后续再针对市场变化做进一步分析。

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