周末说的ABF载板涨停了
【天风电子】历史级别载板周期，重视产能定价
存储、CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉开载板周期载板历史级别周期已经出现，订单交期拉长信号明显！从25H2开始，由于存储+XPU需求爆发，上游材料（T布）供应紧张，载板价格逐季度上涨。目前国内载板公司需求旺盛，订单交期显著拉长！产能扩产所需2-3年， 未来三年供需紧张：载板产线资本开支巨大，生产工艺不易掌握。同时扩产周期较长。从厂房建设、设备采购、客户认证至少需要2-3年时间。 ABF供需缺口将在未来三年持续拉开。重视载板产能定价： 年初至今，IBIDEN、南亚、景硕载板公司稼动率快速爬升，未来高速互联需求每年翻倍，算力公司急需ABF载板供应支持，重视ABF载板的产能定价。具体标的：深南电路、兴森科技
兴森科技：25年公司经营加速向上，稀缺ABF产能迎来需求高峰，弹性最强！
天风电子团队李双亮/高杨