01光模块1.6T疯涨10倍2026年，1.6T光模块真正开始商用的元年。

02光芯片缺到2年排队英伟达60亿锁产能

031.6T光模块核心中际、新易盛

AI爆发的速度，超出所有人的想象。头部厂商像中际旭创，他们家1.6T光模块的出货量，预计会从2025年的75万支，直接干到2026年的805万支。

新易盛，也从23万支跃升到302万支。两家都是差不多是10倍的增长。新易盛在投资者互动平台也说了，1.6T产品已经进入持续放量阶段。

04EML和CW激光器芯片核心Lumentum、源杰科技、东山精密、长光华芯。

眼前是一场供应链的饥饿游戏。一个最核心的瓶颈，就卡在产业链的高速光模块里的EML和CW激光器芯片。

眼下的短缺它是一场由最底层的材料、顶级的精密工艺、复杂的地缘政治，再加上科技巨头们的资本，一起搅和出来的深度危机。

供应链紧张到什么程度？咱们看几组具体数字，可能更直观。

像Lumentum老馒头这种行业龙头，他们家的EML和CW激光芯片，订单积压，已经排到2028年以后了。

这个交付周期，看得人有点懵，而它直观的反映了上游产能和下游爆发性需求之间那道巨大的鸿沟。

还有个现象更有意思，值得琢磨，部分规格的CW激光器，单价出现了反常的倒挂。

它的价格，甚至比同规格、但技术更复杂的EML芯片还要高。这事儿就更直观地在告诉你，CW光源短缺得更严重。

05它背后，其实是AI数据中心技术路径的选择，正在深刻地重塑整个供应链。

核心逻辑是，在硅光方案的崛起上。

为了追求更高的集成度、更低的功耗和成本，以谷歌巨头为首的AI数据中心，正在大力推行硅光技术路线。

谷歌最新的OCS交换机的功耗只有100瓦，跟传统交换机动比起来，功耗降了95%以上。

这种硅光方案，通常用的是外置的CW激光器当光源，而不是把激光器集成在里面的EML芯片。所以，对CW激光器的需求是指数级地往上窜。

另一边，EML芯片因为工艺更复杂、产能扩张周期本来就长，供应本身就很紧张，但很多传统架构的光模块又离不开它。

这就导致了典型的结构性错配：CW因为硅光的偏好极度短缺，EML因为产能刚性供应不足，两股力量一起，把市场价格体系都给扭曲了，压力就这么一层层传遍了整个产业链。

06磷化铟InP核心云南锗业原材料石英股份

EML和高端CW激光器芯片，核心材料是磷化铟InP。

随着1.6T光模块起量，市场对磷化铟基板的需求，年增长率高达40%-50%。

但是，基板产能的扩张，面前摆着一个几乎跨不过去的物理性瓶颈：时间。

最卡脖子的地方，在于制造设备那长得吓人的交付与验证周期，一般需要18个月。

生产磷化铟晶体所需的关键设备，精度要求太高了，全球的供应商掰着手指头都能数过来（主要集中在日本、德国等少数几家企业）。

07高端PCB胜宏科技、生益电子

光芯片的短缺，压力正飞快地向产业链其他环节传导。

光模块制造要用到的高端PCB，交付周期已经从正常的6周，被拉长到了6个月。

同时，作为传输介质的光纤，也出现了全球性的缺口。据测算，今年全球光纤的供需缺口大概在6%左右，而到了2027年，这个缺口可能扩大到15%。

08面对海外龙头的卡脖子和科技巨头资本的重压，国内产业链也在夹缝里努力找突破口。国内厂商像源杰科技，在CW激光器光源上确实取得了实质性进展。

那些用于高速率、长距离传输的高端EML芯片，设计、工艺复杂度极高，目前还是严重依赖Lumentum这些海外巨头。

09现在的光芯片短缺危机，本质上是一场由AI算力需求引爆的、贯穿材料、设备、芯片、模块全产业链的深度压力测试。

它暴露了上游核心环节扩产那刚性的周期和高技术壁垒，更凸显了在全球格局变动下，供应链已经不只是效率问题，更是权力和安全问题。

2027年的光模块产业格局，会不会比今年更加集中？

这个问题的答案，将决定未来十年，谁能在AI基础设施的竞赛里，真正掌握核心命脉。

以上提及到的都是最核心的竞争力个股