抢货开始！俄铝改道、日本升水11年新高，铝市从“情绪涨”变“实物缺”！

别再以为铝涨只是中东情绪！俄铝突然把原供中国的铝锭改道日本——全球贸易流彻底重写。日本二季度铝升水飙至350-353美元/吨，暴涨80%、创11年新高，买家疯狂抢货。

LME铝库存大降60%、现货持续紧俏。高盛已下修：2026年铝市从盈余55万吨→短缺57万吨，二季度缺口或达120万吨。

这不是期货炒作，是实物供应链硬短缺：货往高价区流、近月更紧、远月跟涨。铝价主升浪刚启动，A股龙头业绩弹性爆表。

投资必警：地缘冲突反复、库存与升水波动大，注意仓位与节奏控制。

5大核心投资标的

1. 神火股份（000933）
煤电铝一体化，成本行业最低，铝价每涨1000元/吨净利增厚超12亿，弹性第一 。
2. 云铝股份（000807）
绿电铝龙头（水电90%+），不受油气涨价影响，出口占比高，直接承接中东缺口 。
3. 中国铝业（601600）
全球全产业链龙头，氧化铝+电解铝双第一，一季度净利预增50%-58%，稳健首选 。
4. 天山铝业（002532）
新疆低成本+全产业链，自给率85%+，一季度净利同比增107.92%，高弹性标的。
5. 南山铝业（600219）
高端铝材+印尼低成本氧化铝，海外溢价15-20%，航空/汽车板出口弹性强。