最新A股正宗北美缺电三大方向核心梳理
最新消息，美国能源信息署（EIA）最新报告显示，美国电力消耗在2025年创下新高，2026年和2027年还将进一步上升。
EIA预计，美国的电力需求将从2025年创纪录的41950亿千瓦时上升到2026年的42440亿千瓦时和2027年的43810亿千瓦时。这主要是由于人工智能数据中心的增加，以及家庭和企业更多地使用电力，减少化石燃料在供暖和交通中的使用。
机构表示，从燃气轮机头部厂商来看，GEV，西门子能源，三菱重工订单加速提升，在手订单排期已达4-5年，后续将持续扩大产能。GEV原计划于2026Q3实现燃机年产能20GW，现已前移至2026H1完成目标，并进一步上调扩产计划至2028年24GW。为支撑产能上调，GEV预计于2025年-2028年持续投入100亿美元资本开支。国内主机厂，成撬商，零部件厂商有望受益于本轮AI数据中心建设驱动的电力需求上行周期。
目前北美电力系统存在并网周期漫长、电源/电网设备老化退役、备用容量不足等问题。AIDC需求爆发将导致北美电网电力缺口在26-28年达到39.9、51.8、67.8GW。燃机、储能、电网设备成为核心受益主线将渐次照进现实，当下市场仅认知到燃机景气度，预计半年至一年之后，电网投资和储能建设开始持续上量，北美利润体量远超全球其他区域，看好相关产业链的弹性。
以下是A股北美缺电三大方向一览（仅供参考）：
燃气轮机
杰瑞股份：西门子授权成套商，35MW/6MW移动燃机用于数据中心调峰
东方电气：F级重型燃机龙头，G50机型国产化率>70%，国内市占领先
上海电气：F/H级燃机总装，与安萨尔多合作，承接300MW级国产F级燃机项目
航发动力：航改燃机+舰用燃机龙头，太行110MW重型燃机已验收
应流股份：西门子F/H级叶片中国独家供应商，高温合金单晶叶片、机匣核
心供应商
航宇科技：燃机环锻件龙头，批量供货GE Vernova
派克新材：特种环锻件，覆盖燃机热端/冷端关键结构件
崇德科技：燃机专用轴承，自主配套国内整机厂
联德股份：捆绑卡特彼勒中小型燃机铸件需求
常宝股份：重点特色产品HRSG
豪迈科技：产品为燃气轮机部件，客户主要有GE、三菱、西门子
钢研高纳：国内高温合金龙头，GH4169等系列市占第一
万泽股份：高温合金+精密铸造，与西门子签订长期供货协议
图南股份：高温合金母材，深度配套上海电气等整机厂
上大股份：高温合金返回料再生龙头，供货西门子、GE、国内汽轮机厂，航空航天认证齐全
隆达股份：燃机材料出海，出海占比1/3
航发控制：燃机控制系统，技术同源航空发动机
陕鼓动力：燃机辅机（通风/压缩）龙头，国内市占超30%
西子洁能：余热锅炉龙头，配套燃气-蒸汽联合循环电站
博盈特焊：为东方电气、上海电气提供余热回收核心部件
三角防务：与西门子能源签署燃机项目开发协议及框架订单协议
SOFC（固体氧化物燃料电池）
潍柴动力：与锡里斯签署SOFC生产制造授权，拥有潍柴动力北美公司
京泉华：是BE最大的磁性元器件供应商（约80%）
三环集团：为BE隔膜板供应商一供
振华股份：是全球最大的铬盐公司，SOFC燃料电池连接体采用95%纯铬
雄韬股份：燃料电池解决方案覆盖了储能发电应用场景
变压器 含SST
中国西电：子公司西安西电拥有固态变压器研发能力及相关产品
金盘科技：已深度绑定亚马逊（签2年12亿元合作协议）
京泉华：专注于SST系统内部中压中频变压器，绑定伊顿
伊戈尔：26年数据中心订单预期从8亿上调至9亿，增量主要来自美国
保变电气：是少数能向北美发达国家市场出口大容量调相变压器的企业之一
三变科技：公司主营油浸式电力变压器、组合式变电站等12大类1,600多个规格输变电设备
顺钠股份：通过孙公司顺特电气（持股75%，施耐德持股25%）
特变电工：输变电龙头，出海占比提升，变压器在美国有历史业绩
四方股份：SST客户持续接洽中
可立克：sst产品可出整机，与全球头部企业保持良好合作关系
新特电气：布局固态变压器配套用变压器的研发与创新；产品有北美UL认证
华明装备：变压器分接开关；持续推进北美市场认证